Zetwerk Manufacturing

મેઇનબોર્ડબંધ

Zetwerk Manufacturing

કંપની શું કરે છે: કંપની અનેક ઔદ્યોગિક અને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ બિઝનેસમાં મેન્યુફેક્ચરિંગ, પ્રોક્યોરમેન્ટ, પ્રોજેક્ટ અમલીકરણ અને સંબંધિત સેવાઓમાંથી આવક મેળવે છે. તે સબસિડિયરી અને સ્ટેપ-ડાઉન સબસિડિયરી મારફતે પણ કામગીરી કરે છે. સંબંધિત પક્ષો સાથેના વ્યવહારો એક સંકલિત ઓપરેટિંગ માળખું દર્શાવે છે.

લેખક IPO Milega Research · પ્રકાશિત 15 Oct 2026 · અપડેટ 21 Oct 2026

એલોટમેન્ટ ચેક કરો

અમારો સ્કોર

5.6/10મિશ્ર

મોટો આવક આધાર અને સકારાત્મક ગ્રોસ પ્રોફિટથી સ્કેલ વધારવામાં મદદ મળે છે, પરંતુ કંપનીએ નુકસાન, નેટવર્થ પર નકારાત્મક વળતર અને નોંધપાત્ર ઉધારની જાણ કરી છે. બેલેન્સ શીટનું કદ મજબૂત છે, છતાં વધુ લિવરેજ અને નબળી બોટમ-લાઇન નફાકારકતાને કારણે ફંડામેન્ટલ્સ સરેરાશથી નીચે રહે છે.

GMP (અનઓફિશિયલ): +0%; ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ
સબ્સ્ક્રાઇબ્ડ: 3.06x; અત્યાર સુધી કુલ
રિટેલ ચાન્સ: 100%; 1માંથી 1

GMP અનઓફિશિયલ ગ્રે માર્કેટ સંકેત છે. GMP અપડેટ 23 Oct, 00:51 IST.

પ્રાઇસ બેન્ડ: ₹143-151
લોટ સાઇઝ: 99 શેર
ઓછામાં ઓછું રોકાણ: ₹14,949
ઇશ્યૂ સાઇઝ: Approx 2794.51 Crores

ઇશ્યૂ ટાઇમલાઇન

ઓપન15 Oct 2026
બંધ19 Oct 2026
એલોટમેન્ટ21 Oct 2026
લિસ્ટિંગ23 Oct 2026
આજે

ઓપનબંધએલોટમેન્ટલિસ્ટિંગ

15 Oct 202619 Oct 202621 Oct 202623 Oct 2026

તમારા ચાન્સ

હાલના સબ્સ્ક્રિપ્શન આંકડા પરથી અંદાજેલું. તમારી અરજીની સાઇઝ માટે ગણવા કેટેગરી પર ટેપ કરો.

કેટેગરી પ્રમાણે સબ્સ્ક્રિપ્શન

3.06x અત્યાર સુધી કુલ

QIB: 4.73x
S-HNI: 0.84x
B-HNI: 1.68x
રિટેલ: 0.73x

GMP પરથી અંદાજિત લિસ્ટિંગ (અનઓફિશિયલ)

₹₹151 (+0%)

GMP ટ્રેન્ડ

અનઓફિશિયલ ગ્રે માર્કેટ ભાવ, સમય IST માં

પૈસા ક્યાં જાય છે

કંપનીને: ₹2,830 Cr; નવો ઇશ્યૂ
વેચનાર શેરહોલ્ડરોને: ₹2,182.33 Cr; ઓફર ફોર સેલ

કંપની દ્વારા લીધેલા ઉધારની ચુકવણી/સમય પહેલાં ચુકવણી₹1,300 Cr26%
સબસિડિયરીઓ દ્વારા લીધેલા અમુક ઉધારની ચુકવણી/સમય પહેલાં ચુકવણી₹860 Cr17%
વ્યૂહાત્મક એક્વિઝિશન અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ભંડોળ પૂરું પાડવું.₹670 Cr13%
ઓફર ફોર સેલ: વેચનાર શેરહોલ્ડરોને જાય છે₹2,182.33 Cr44%

બહારની રિંગ: અંદાજિત ગેઇન

સ્કોર કેવી રીતે બને છે

કુલ સ્કોર આ પાંચની સરેરાશ છે, બિડિંગ બંધ થયા પછી QIB માંગથી થોડો બદલાય છે.

ફાઇનાન્શિયલ્સ4.0
પરફોર્મન્સ7.0
ફ્લેક્સિબિલિટી8.0
ટાઇમિંગ6.0
જોખમ3.0

અંદાજિત ગેઇન (ફક્ત ફન્ડામેન્ટલ્સ)

+6%

બિઝનેસે આવકમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ કરી, એડજસ્ટેડ EBITDA સુધાર્યું અને વ્યાપક સપ્લાયર તથા ગ્રાહક પહોંચ ધરાવતું લવચીક, અનેક ઉદ્યોગોમાં કાર્યરત પ્લેટફોર્મ બનાવ્યું છે. આ મજબૂતીથી વેલ્યુએશનમાં સુધારાની કેટલીક શક્યતા ઊભી થાય છે, પરંતુ વારંવારનું નુકસાન, નેટવર્થ પર નકારાત્મક વળતર, નોંધપાત્ર ઉધાર, કાર્યકારી મૂડીનું દબાણ તથા કાનૂની અને અમલીકરણના જોખમો નજીકના ગાળાની વૃદ્ધિને મર્યાદિત કરે છે.

ખૂબીઓ5

થર્ડ-પાર્ટી સપ્લાયર્સ અને પોતાની સુવિધાઓને જોડતું ટેક્નોલોજી-આધારિત 'universal factory' મોડલ બનાવ્યું.
સ્થાપના પછી ₹74,374.21 કરોડનો સંચિત GMV હાંસલ કર્યો.
Fiscal 2026માં ચાલુ કામગીરીની આવક વધારીને ₹15,913.323 કરોડ કરી.
Fiscal 2024થી Fiscal 2026 દરમિયાન એડજસ્ટેડ EBITDA ₹97.025 કરોડથી વધારીને ₹421.335 કરોડ કર્યું.
30 જૂન 2026 સુધીમાં 26 મેન્યુફેક્ચરિંગ સુવિધાઓનું સંચાલન કરે છે.

ચિંતાઓ5

ચાલુ અને બંધ કરાયેલી કામગીરીમાંથી વારંવાર થતા નુકસાન, મોટા અસાધારણ ખર્ચ અને નકારાત્મક અન્ય ઇક્વિટી નફાકારકતા તથા મૂડીની મજબૂતી પર દબાણ લાવે છે.
અનેક પેન્ડિંગ ફોજદારી, નિયમનકારી, શ્રમ, MSME અને સિવિલ મામલાઓથી પ્રતિકૂળ આદેશો, વળતર, દંડ અને પ્રતિષ્ઠાને નુકસાન થઈ શકે છે.
ફેક્ટરી અને પ્રોજેક્ટ સાઇટ પર કાર્યસ્થળે અકસ્માતો તથા સલામતીને લગતી કાર્યવાહીથી વળતર, નિયમપાલન અને કામગીરી અટકવાનું જોખમ ઊભું થાય છે.
TDS જેવી કાયદેસરની ચૂકવણીમાં વિલંબ અને વ્યાજ તથા દંડનું જોખમ રોકડ પ્રવાહ અને નિયમપાલનની સ્થિતિને અસર કરી શકે છે.
એક્વિઝિશન અને જોઇન્ટ વેન્ચરના અમલીકરણનું જોખમ એકીકરણની સમસ્યાઓ, ભાગીદારો સાથેના વિવાદો, ભંડોળની નિષ્ફળતા, ગુડવિલમાં ઘટાડો અને બિઝનેસમાં વિક્ષેપ લાવી શકે છે.

શેર કોને મળે છે

ક્વોટા વહેંચણી

QIB50%
NII15%
રિટેલ35%

અરજીની સાઇઝ

રિટેલ ન્યૂનતમ14,949
1 લોટ, 99 શેર
રિટેલ મહત્તમ1,94,337
13 લોટ, 1287 શેર
S-HNI ન્યૂનતમ2,09,286
14 લોટ, 1386 શેર
S-HNI મહત્તમ9,86,634
66 લોટ, 6534 શેર
B-HNI ન્યૂનતમ10,01,583
67 લોટ, 6633 શેર

અરજીની સાઇઝ
અરજી	લોટ સાઇઝ	શેર	રકમ
રિટેલ ન્યૂનતમ	1	99	14,949
રિટેલ મહત્તમ	13	1287	1,94,337
S-HNI ન્યૂનતમ	14	1386	2,09,286
S-HNI મહત્તમ	66	6534	9,86,634
B-HNI ન્યૂનતમ	67	6633	10,01,583

ટાઇમિંગ

6.0/10

આ ઇશ્યૂ મોટા પાયે ઉત્પાદન અને પ્લેટફોર્મ બિઝનેસમાં જાહેર બજારની માંગનો લાભ લેવા વ્યૂહાત્મક રીતે યોગ્ય સમયે જણાય છે, પરંતુ તેની જટિલતાને કારણે અમલીકરણનું જોખમ પણ છે. સબસિડિયરી, ગેરંટી, લોન અને તાજેતરના એક્વિઝિશન સહિતના બિઝનેસ તથા ફાઇનાન્સિંગ સંબંધો વ્યાપક છે, જેના કારણે રોકાણકારો વધુ ઊંડી તપાસ કરી શકે છે. મોટા IPO માટે આ સમય કામચલાઉ રીતે અનુકૂળ છે, પરંતુ જોખમ ઓછું હોય એવો સ્પષ્ટ પ્રવેશબિંદુ નથી.

બજારમાં આવવાનો સમય: કદ, સ્કેલ અને સંસ્થાકીય ટેકા દૃષ્ટિએ કંપની બજારમાં પ્રવેશ માટે તૈયાર જણાય છે, જોકે ગ્રુપની જટિલતા અને ચાલુ વ્યવહારોને કારણે સમય નક્કી કરવામાં સાવચેતી જરૂરી છે. રોકાણકારોએ એકીકરણ અને ગવર્નન્સના અમલીકરણનું જોખમ પણ એકસાથે સ્વીકારવું પડી શકે છે.
એલોટમેન્ટ કેવી રીતે થાય છે: એલોટમેન્ટનો આધાર નક્કી થયો અને શેર ડીમેટમાં જમા થયા

બજારનો માહોલ: સામાન્ય
બજારમાં આવવાનો સમય: 6.0
ક્યાં લિસ્ટ થશે: BSE, NSE

મુખ્ય માઇલસ્ટોન

15 Oct 2026IPO ખુલશે
19 Oct 2026IPO બંધ થશે
21 Oct 2026એલોટમેન્ટનો આધાર
22 Oct 2026રિફંડ શરૂ થશે
22 Oct 2026ડીમેટ એકાઉન્ટમાં શેર જમા થશે
23 Oct 2026લિસ્ટિંગની તારીખ

ફાઇનાન્શિયલ્સ

4.0/10

સમયગાળો: 2026

સરખામણી: 2025

આવક: ₹16,101 Cr; +40.1%
ટેક્સ પછીનો નફો: ₹1,606 Cr; +333.3%
નેટ માર્જિન: 10.0%; +6.8 પોઇન્ટ
સંપત્તિ: ₹13,385 Cr; +29.3%

રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી: -21.11%
ડેટ ટુ ઇક્વિટી: 0.4
કરન્ટ રેશિયો: 1.34x
આવક CAGR: 13.55%
ROCE: -%
રિટર્ન ઓન નેટ વર્થ: (21.11)%
શેર દીઠ NAV (₹): 31.26

નાણાકીય પરફોર્મન્સનો ટ્રેન્ડ

રકમ ₹ કરોડમાં

કંપની પરનું દેવું

₹1,936.162 કરોડ

ઉધાર નોંધપાત્ર છે. FY26માં ₹475.328 કરોડના નોન-કરન્ટ અને ₹1,460.834 કરોડના કરન્ટ ઉધાર હતા. ઓફરની આવક નવા ઇશ્યૂના હેતુઓ માટે છે અને અહીં દેવાની ચુકવણીનો ઉલ્લેખ નથી. દેવું નોંધપાત્ર છે, જોકે ઇક્વિટીનું પ્રમાણ મોટું છે.

કોણ વેચે છે, અને કેમ

નવો ઇશ્યૂ 56%

₹2,830 Cr

OFS 44%

₹2,182.33 Cr

નવો ઇશ્યૂ કંપનીને જાય છે. OFS વેચનાર શેરહોલ્ડરોને જાય છે.

પ્રમોટર્સ વેચે છે

પ્રમોટર્સ Amrit Pratik Acharya અને Srinath Ramakkrushnan, પ્રમોટર ગ્રુપની કંપની Creovate Innovation Private Limited, તેમજ Peak XV, Lightspeed, Kae Capital, Accel અને અન્ય સહિતના અનેક PE અને વ્યક્તિગત શેરધારકો.

નવો ઇશ્યૂ કંપનીના જણાવેલા હેતુઓ માટે મૂડી ઊભી કરે છે. ઓફર ફોર સેલથી હાલના ધારકો, જેમાં પ્રમોટર્સ અને રોકાણકારોનો સમાવેશ થાય છે, પોતાની હોલ્ડિંગનો અમુક હિસ્સો વેચીને મૂલ્ય સાકાર કરી શકે છે. ઓફર ફોર સેલમાંથી કંપનીને કોઈ આવક મળતી નથી.

જોખમ

3.0/10

આ સ્કોરને સેફ્ટી રેટિંગ તરીકે વાંચો: 10/10 એટલે સૌથી ઓછું જોખમ, 1/10 એટલે સૌથી વધુ.

જોખમો ક્યાં છે

નાણાકીય જોખમો4
બજારનાં જોખમો2
કામકાજનાં જોખમો4
રેગ્યુલેટરી જોખમો4

વારંવારનું નુકસાન, અનેક પેન્ડિંગ કાનૂની દાવા, કાર્યસ્થળે અકસ્માતના દાવા, નિયમપાલનમાં વિલંબ, એક્વિઝિશન અને જોઇન્ટ વેન્ચરના અમલીકરણનું જોખમ, તેમજ મેક્રો અને ટેરિફની અસર નોંધપાત્ર અનિશ્ચિતતા ઊભી કરે છે.

કંપની આને કેવી રીતે સંભાળે છે

ચાલુ જવાબો, વળતરની ચૂકવણી, વિવાદો સામેના પડકારો, નિયમપાલનનાં પગલાં અને કાનૂની ખુલાસાઓ જોખમને મર્યાદિત કરી શકે છે. લિસ્ટિંગ પછી દેખરેખ, સલામતી નિયંત્રણો અને ભાગીદારોની યોગ્ય તપાસથી નુકસાન ઘટાડી શકાય છે.

નાણાકીય જોખમો4

ચાલુ અને બંધ કરાયેલી કામગીરીમાંથી વારંવાર થતા નુકસાન, મોટા અસાધારણ ખર્ચ અને નકારાત્મક અન્ય ઇક્વિટી નફાકારકતા તથા મૂડીની મજબૂતી પર દબાણ લાવે છે.
TDS જેવી કાયદેસરની ચૂકવણીમાં વિલંબ અને વ્યાજ તથા દંડનું જોખમ રોકડ પ્રવાહ અને નિયમપાલનની સ્થિતિને અસર કરી શકે છે.
એક્વિઝિશન અને જોઇન્ટ વેન્ચરના અમલીકરણનું જોખમ એકીકરણની સમસ્યાઓ, ભાગીદારો સાથેના વિવાદો, ભંડોળની નિષ્ફળતા, ગુડવિલમાં ઘટાડો અને બિઝનેસમાં વિક્ષેપ લાવી શકે છે.
મેક્રો, સોવરીન રેટિંગ, ટેરિફ, FX અને બજાર દેખરેખના જોખમો ધિરાણ ખર્ચ વધારી શકે છે, સપ્લાય ચેઇનમાં વિક્ષેપ પાડી શકે છે અને શેરની લિક્વિડિટી ઘટાડી શકે છે.

બજારનાં જોખમો2

મેક્રો, સોવરીન રેટિંગ, ટેરિફ, FX અને બજાર દેખરેખના જોખમો ધિરાણ ખર્ચ વધારી શકે છે, સપ્લાય ચેઇનમાં વિક્ષેપ પાડી શકે છે અને શેરની લિક્વિડિટી ઘટાડી શકે છે.
ચાલુ અને બંધ કરાયેલી કામગીરીમાંથી વારંવાર થતા નુકસાન, મોટા અસાધારણ ખર્ચ અને નકારાત્મક અન્ય ઇક્વિટી નફાકારકતા તથા મૂડીની મજબૂતી પર દબાણ લાવે છે.

કામકાજનાં જોખમો4

અનેક પેન્ડિંગ ફોજદારી, નિયમનકારી, શ્રમ, MSME અને સિવિલ મામલાઓથી પ્રતિકૂળ આદેશો, વળતર, દંડ અને પ્રતિષ્ઠાને નુકસાન થઈ શકે છે.
ફેક્ટરી અને પ્રોજેક્ટ સાઇટ પર કાર્યસ્થળે અકસ્માતો તથા સલામતીને લગતી કાર્યવાહીથી વળતર, નિયમપાલન અને કામગીરી અટકવાનું જોખમ ઊભું થાય છે.
એક્વિઝિશન અને જોઇન્ટ વેન્ચરના અમલીકરણનું જોખમ એકીકરણની સમસ્યાઓ, ભાગીદારો સાથેના વિવાદો, ભંડોળની નિષ્ફળતા, ગુડવિલમાં ઘટાડો અને બિઝનેસમાં વિક્ષેપ લાવી શકે છે.
TDS જેવી કાયદેસરની ચૂકવણીમાં વિલંબ અને વ્યાજ તથા દંડનું જોખમ રોકડ પ્રવાહ અને નિયમપાલનની સ્થિતિને અસર કરી શકે છે.

રેગ્યુલેટરી જોખમો4

અનેક પેન્ડિંગ ફોજદારી, નિયમનકારી, શ્રમ, MSME અને સિવિલ મામલાઓથી પ્રતિકૂળ આદેશો, વળતર, દંડ અને પ્રતિષ્ઠાને નુકસાન થઈ શકે છે.
ફેક્ટરી અને પ્રોજેક્ટ સાઇટ પર કાર્યસ્થળે અકસ્માતો તથા સલામતીને લગતી કાર્યવાહીથી વળતર, નિયમપાલન અને કામગીરી અટકવાનું જોખમ ઊભું થાય છે.
પ્રતિબંધો, લાંચવિરોધી, મની લોન્ડરિંગવિરોધી અને ભ્રષ્ટાચારવિરોધી કાયદાઓના સંપર્કમાં આવવાથી સિવિલ, ફોજદારી અને વહીવટી દંડ થઈ શકે છે.
TDS જેવી કાયદેસરની ચૂકવણીમાં વિલંબ અને વ્યાજ તથા દંડનું જોખમ રોકડ પ્રવાહ અને નિયમપાલનની સ્થિતિને અસર કરી શકે છે.

પરફોર્મન્સ

7.0/10

Zetwerk ટેક્નોલોજી-આધારિત મેન્યુફેક્ચરિંગ પ્લેટફોર્મ તરીકે એસેટ-લાઇટ મોડલ પર કામ કરે છે અને થર્ડ-પાર્ટી સપ્લાયર્સ તથા પોતાની સુવિધાઓનું સંકલન કરે છે. તેણે ચાલુ કામગીરીની આવકમાં મજબૂત વૃદ્ધિ કરી છે, એડજસ્ટેડ EBITDA સુધાર્યું છે અને સ્થાપના પછી મોટો GMV આધાર ઊભો કર્યો છે. વિશાળ મેન્યુફેક્ચરિંગ નેટવર્ક અને અનેક ભૌગોલિક વિસ્તારોમાં ડિલિવરી કરવાની ક્ષમતા અમલીકરણને ટેકો આપે છે. જોકે, લિવરેજ, કાર્યકારી મૂડીની સઘન જરૂરિયાત, સેગમેન્ટ બંધ કરવું અને ગ્રાહક તથા દેશોમાં એકાગ્રતા જોખમ વધારે છે.

ભૂતકાળનો ગ્રોથ: ચાલુ કામગીરીની આવક Fiscal 2024માં ₹12,364.372 કરોડથી વધીને Fiscal 2026માં ₹15,913.323 કરોડ થઈ. એ જ સમયગાળામાં એડજસ્ટેડ EBITDA ₹97.025 કરોડથી વધીને ₹421.335 કરોડ થયું. સ્થાપના પછીનો સંચિત GMV ₹74,374.21 કરોડ થયો. મેન્યુફેક્ચરિંગ સેગમેન્ટની આવક ₹6,081.851 કરોડથી વધીને ₹9,374.676 કરોડ થઈ, જ્યારે Ecosystem સેગમેન્ટે Fiscal 2026માં ₹6,538.647 કરોડની આવક નોંધાવી., નફાકારકતામાં સુધારા સાથે ટોપ-લાઇનમાં મજબૂત વૃદ્ધિ, જોકે માર્જિન આ સ્કેલની સરખામણીએ હજુ મર્યાદિત છે.
બજાર સાથે સરખામણી: પરંપરાગત મેન્યુફેક્ચરર્સની સરખામણીએ સપ્લાયર્સને એકત્ર કરવાથી આ મોડલ વધુ એસેટ-લાઇટ અને વધુ સ્કેલેબલ છે. શુદ્ધ માર્કેટપ્લેસની સરખામણીએ જટિલ મેન્યુફેક્ચરિંગ અને ડિલિવરી પર તેનું અમલીકરણ નિયંત્રણ વધુ મજબૂત છે. પસંદગીની કેટેગરીમાં ઓછા લીડ ટાઇમ દ્વારા સ્પર્ધા કરવાનો પણ કંપનીનો હેતુ છે. સ્પર્ધકોની સરખામણીએ જોખમોમાં કાર્યકારી મૂડી પરનું દબાણ, સપ્લાયરની ગુણવત્તા પર નિર્ભરતા અને ચક્રીયતા, કોમોડિટીના ભાવ તથા નીતિમાં ફેરફારની અસરનો સમાવેશ થાય છે.
ભવિષ્યની શક્યતા: ભવિષ્યની વૃદ્ધિ મેન્યુફેક્ચરિંગ-પ્લેટફોર્મ સોર્સિંગનો સતત સ્વીકાર, નિકાસ અને વધુ જટિલ કેટેગરીમાં વિસ્તરણ, તેમજ વર્તમાન સુવિધાઓ અને સપ્લાયર ક્ષમતાનો વધુ ઉપયોગ કરીને માર્જિન વધારવા પર નિર્ભર છે.
કામકાજમાં સાતત્ય: કંપનીએ અનેક વર્ષોમાં સ્કેલ વધાર્યો છે, વિશાળ સુવિધા આધાર ઊભો કર્યો છે અને EBITDA સુધાર્યું છે, જે ઓપરેશનલ સાતત્યને ટેકો આપે છે. બીજી તરફ, વધુ લિવરેજ, કાર્યકારી મૂડીની ભારે જરૂરિયાત, ક્ષમતાનો અસમાન ઉપયોગ અને નીતિ તથા કોમોડિટીના ચક્રોની અસર જોખમ ઊભું કરે છે.

મેનેજમેન્ટની ગુણવત્તા

7.0/10

અનુભવ: મેનેજમેન્ટને અનેક સપ્લાયર્સ અને સ્થળો ધરાવતા મેન્યુફેક્ચરિંગ નેટવર્કનું સંકલન કરવાનો અને કો-ક્રિએશન તથા ODM-આધારિત કામ તરફ આગળ વધવાનો અનુભવ જણાય છે.
ટ્રેક રેકોર્ડ: બિઝનેસે આવક, GMV અને એડજસ્ટેડ EBITDA વધાર્યાં છે, સાથે વિશાળ સુવિધા આધાર અને ભૌગોલિક પહોંચ ઊભી કરી છે. બીજી તરફ, ₹5,208.065 કરોડનું દેવું વધુ છે અને કંપનીએ એક સેગમેન્ટમાંથી બહાર નીકળવાનો નિર્ણય લીધો છે. આ અમલીકરણના દબાણ વચ્ચે પોર્ટફોલિયો સક્રિય રીતે સંચાલિત થતો હોવાનું સૂચવે છે.

મુખ્ય સિદ્ધિઓ

01થર્ડ-પાર્ટી સપ્લાયર્સ અને પોતાની સુવિધાઓને જોડતું ટેક્નોલોજી-આધારિત 'universal factory' મોડલ બનાવ્યું.
02સ્થાપના પછી ₹74,374.21 કરોડનો સંચિત GMV હાંસલ કર્યો.
03Fiscal 2026માં ચાલુ કામગીરીની આવક વધારીને ₹15,913.323 કરોડ કરી.
04Fiscal 2024થી Fiscal 2026 દરમિયાન એડજસ્ટેડ EBITDA ₹97.025 કરોડથી વધારીને ₹421.335 કરોડ કર્યું.
0530 જૂન 2026 સુધીમાં 26 મેન્યુફેક્ચરિંગ સુવિધાઓનું સંચાલન કરે છે.
06પાવર ટ્રાન્સફોર્મર્સમાં ઝડપી ડિલિવરીની ક્ષમતા નોંધાવી. USAમાં નક્કી કરેલી ડિલિવરી સમયમર્યાદા ઉદ્યોગમાં જણાવાયેલા લીડ ટાઇમ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી છે.

ફ્લેક્સિબિલિટી

8.0/10

બજાર પ્રમાણે ઢળવાની ક્ષમતા

9.0/10

બજાર સાથે અનુકૂલન કરવાની ક્ષમતા મજબૂત છે. કંપની ઔદ્યોગિક અને કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ, રિન્યૂએબલ્સ, યુટિલિટીઝ, AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, એરોસ્પેસ, સ્પેસ અને ડિફેન્સ, ઓઇલ અને ગેસ તથા ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ઓટોમેશન ક્ષેત્રોને સેવા આપે છે. તેણે ભારતમાંથી USA, યુરોપ, વિયેતનામ, મેક્સિકો અને અન્ય બજારોમાં વિસ્તરણ કર્યું છે, તેમજ ચક્રીયતા ઘટાડવા માટે રિકરિંગ OEM-લિંક્ડ માંગ અને ODM-આધારિત કામ તરફ વળ્યું છે.

નાણાકીય સ્થિરતા

6.0/10

આવક અને એડજસ્ટેડ EBITDA વધ્યાં છે, અને Fiscal 2026માં બિઝનેસે એડજસ્ટેડ PBTમાં સકારાત્મક પરિણામ મેળવ્યું. Fiscal 2026માં ગ્રોસ માર્જિન 12.13% પર સ્થિર હતું. જોકે, 31 ઑગસ્ટ 2026 સુધીમાં બાકી ઉધાર ₹5,208.065 કરોડ, કાર્યકારી મૂડીની સઘન જરૂરિયાત અને ઇશ્યૂની આવકનો દેવાની ચુકવણી માટે ઉપયોગ મધ્યમ નાણાકીય મર્યાદા દર્શાવે છે.

કામકાજમાં ચપળતા

8.0/10

ઓપરેશનલ લવચીકતા વધુ છે. Zetwerk OS માંગ, સપ્લાયર પસંદગી, ગુણવત્તા નિયંત્રણ, લોજિસ્ટિક્સ, કસ્ટમ્સ અને નિયમપાલનનું સંકલન કરે છે. કંપની ઓર્ડર અનેક સપ્લાયર્સમાં વહેંચી શકે છે. Fiscal 2026માં દરેક ઓર્ડર માટે સરેરાશ 7 સપ્લાયર્સ હતા અને સપ્લાયર્સની સંખ્યા વધીને 6,979 થઈ. પ્રોટોટાઇપિંગ, બેકસ્ટોપ્સ તથા મોટા કે જટિલ ઓર્ડર્સ માટે તે પોતાની સુવિધાઓ પણ જાળવે છે.

કંપની એસેટ-લાઇટ પ્લેટફોર્મ મોડલ, 26 દેશોમાં ફેલાયેલા વિશાળ સપ્લાયર નેટવર્ક, ચાર દેશોમાં પોતાની સુવિધાઓ અને અનેક ઉદ્યોગો તથા ભૌગોલિક વિસ્તારોને સેવા આપવાની ક્ષમતા દ્વારા વધુ લવચીકતા દર્શાવે છે. એક વખતના capex પ્રોજેક્ટમાંથી રિકરિંગ કમ્પોનન્ટ્સ, ODM અને કોમોડિટીઝ તરફ વૈવિધ્યકરણથી સ્થિતિસ્થાપકતા વધે છે અને કોઈ એક ચક્ર પરની નિર્ભરતા ઘટે છે. ઉધાર હજુ નોંધપાત્ર છે અને કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાત લવચીકતા મર્યાદિત કરી શકે છે.

પ્રોડક્ટનું વૈવિધ્ય: બિઝનેસમાં એનર્જી પ્રોડક્ટ્સ, પ્રિસિઝન પ્રોડક્ટ્સ અને કેપિટલ ગુડ્સનું મેન્યુફેક્ચરિંગ, ઉપરાંત ઔદ્યોગિક કોમોડિટીઝ અને કાચા માલ માટેનો Terra91 ઇકોસિસ્ટમ બિઝનેસ સામેલ છે. તે બિલ્ડ-ટુ-પ્રિન્ટ અને ODM મોડલ, રિકરિંગ કમ્પોનન્ટ્સ, એક વખતના capex ઉત્પાદનો તથા પસંદગીના ઇન-હાઉસ એસેમ્બલી અને ફિનિશિંગની સુવિધા પણ આપે છે.
ભવિષ્યમાં ઢળવાની ક્ષમતા: મજબૂત. આ પ્લેટફોર્મ China+1 સોર્સિંગ, ડિફેન્સના સ્થાનિકીકરણ, સ્વચ્છ ઊર્જા તરફના પરિવર્તન અને ભારત તથા USAમાં ઔદ્યોગિક પુનઃવિકાસથી લાભ મેળવવા સજ્જ છે. રિકરિંગ કમ્પોનન્ટ્સ, ODM, અનેક ભૌગોલિક વિસ્તારોમાંથી સોર્સિંગ અને પોતાની તથા થર્ડ-પાર્ટી ક્ષમતાના સંયોજનથી ચક્રો બદલાય ત્યારે માંગને ફરી ફાળવવાની તક મળે છે. ભવિષ્યમાં અનુકૂલન કરવાની ક્ષમતા લિવરેજ, કાર્યકારી મૂડી, સપ્લાયરની ગુણવત્તા અને મોટા પાયે અમલીકરણ સંભાળવા પર નિર્ભર રહેશે.