IPO Milega
IPO Milega

मिलेगा? पहले चेक करें।

EAAA India Alternatives Limited
मेनबोर्डआने वाले

EAAA India Alternatives Limited

कंपनी क्या करती है: कंपनी अल्टरनेटिव एसेट मैनेजर के तौर पर काम करती है। ऑपरेशंस से राजस्व FY2024 के ₹492.579 करोड़ से बढ़कर FY2026 में ₹869.54 करोड़ हो गया।

लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित · अपडेट

हमारा स्कोर
6.4/10मज़बूत

FY2026 में राजस्व ₹869.54 करोड़ और शुद्ध मुनाफा ₹265.197 करोड़ रहा। दो साल का राजस्व CAGR 32.9% और नेट मार्जिन 30.5% रहा। ग्रोथ और कमाई मजबूत हैं, जबकि डेट सिक्योरिटीज़ और पूरी तरह सेकेंडरी ऑफर के कारण आकलन थोड़ा सीमित होता है।

GMP (अनौपचारिक)
+4.8%
₹80 प्रति शेयर
खुलेगा
26 Oct
कल
न्यूनतम निवेश
N/A
एक लॉट

GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 24 Oct, 22:19 IST.

प्राइस बैंड
₹1585-1665
लॉट साइज़
N/A
न्यूनतम निवेश
N/A
इश्यू साइज़
Approx 1260.57 Crores
इश्यू टाइमलाइन
  1. ओपन26 Oct 2026
  2. क्लोज़28 Oct 2026
  3. अलॉटमेंट29 Oct 2026
  4. लिस्टिंग2 Nov 2026

ओवरव्यू

GMP से अनुमानित लिस्टिंग (अनौपचारिक)

₹1745 (+4.80%)

GMP ट्रेंड

अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में

पैसा कहां जाता है

यह IPO पूरी तरह ऑफर फॉर सेल है। कंपनी को इसमें से कोई पैसा नहीं मिलता : पूरे ₹1,200 Cr बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाते हैं।

बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा

स्कोर कैसे जुड़ता है

कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।

  • फाइनेंशियल7.0
  • परफॉर्मेंस8.0
  • फ्लेक्सिबिलिटी8.0
  • टाइमिंग5.0
  • रिस्क4.0
अनुमानित फायदा (सिर्फ फंडामेंटल्स)
+8%

तीन साल में राजस्व, मुनाफे और फीस कमाने वाले AUM की ग्रोथ, नियमित मैनेजमेंट फीस और FY2026 का 30.5% नेट मार्जिन बुनियादी मजबूती दिखाते हैं। प्रदर्शन से जुड़ी आय, रेगुलेटरी और लिक्विडिटी जोखिम तथा नई पूंजी न मिलने की बात संभावित फायदे को सीमित करती है। उपलब्ध बुनियादी जानकारी से इश्यू का वैल्यूएशन तय नहीं होता।

मज़बूती4

  • रियल एसेट और प्राइवेट क्रेडिट में 26 एक्टिव फंड और 17 साल से ज़्यादा के अनुभव वाला प्लेटफॉर्म बनाया।
  • बताए गए तीन वित्तीय वर्षों और 30 जून 2026 को समाप्त तिमाही में ₹47,526.25 करोड़ की कैपिटल कमिटमेंट जुटाई, ₹38,229.399 करोड़ निवेश किए और ₹31,232.94 करोड़ वसूल किए।
  • 30 जून 2026 तक 11,009 क्लाइंट रिलेशनशिप रिपोर्ट किए; AUM में पुराने क्लाइंट्स का योगदान 77% था।
  • FY2024 से लेकर 30 जून 2026 को समाप्त तिमाही तक मैनेजमेंट और एडवाइजरी फीस यील्ड 1.43%–1.49% पर बनी रही।

चिंताएं5

  • जून 2026 तिमाही में Variable Additional Return का आय में हिस्सा 32.41% था; FY2024 से जमा हुए ₹684.72 करोड़ में से सिर्फ ₹397.654 करोड़ ही वसूले गए थे। कम लिक्विडिटी वाली संपत्तियों का वैल्यूएशन व्यक्तिपरक है और इस रिटर्न का 100% तक क्लॉबैक हो सकता है।
  • शीर्ष 10 क्लाइंट्स का FPAUM में 26.20% हिस्सा था, जिससे राजस्व क्लाइंट्स पर निर्भरता और कैपिटल-कॉल डिफॉल्ट के जोखिम में आता है। फीस पर दबाव और पिछली ग्रोथ भी भविष्य की आय को प्रभावित कर सकती है।
  • ब्याज दरों में बदलाव से क्रेडिट रिटर्न घट सकता है, उधारी की लागत बढ़ सकती है, एसेट वैल्यूएशन कम हो सकता है और फंड से बाहर निकलने में देरी हो सकती है। बाजार में नुकसान और निवेश के सीमित अवसर भी मुनाफा घटा सकते हैं।
  • लिक्विडिटी और फंडिंग जोखिम में पहले के नकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो, ₹399.197 करोड़ की सिक्योर्ड उधारी, कर्ज की शर्तों के उल्लंघन का जोखिम, डाउनग्रेड के बाद उधारी की लागत बढ़ने की आशंका और एक अहम लेनदार को बकाया ₹86.778 करोड़ शामिल हैं।
  • रेगुलेटरी जोखिम में कई न्यायक्षेत्रों के नियम, SEBI में लंबित सेटलमेंट आवेदन और निवेश प्रक्रियाओं, निवेशक खुलासों तथा नीतियों के अमल से जुड़ी प्रशासनिक चेतावनियां शामिल हैं। जोखिम सारांश में RBI और SEBI के जुर्मानों का भी उल्लेख है।

शेयर किसे मिलते हैं

कोटा का बंटवारा
  • QIB50%
  • NII15%
  • रिटेल35%
आवेदन का साइज़
  • रिटेल न्यूनतम14,985
    1 लॉट, 9 शेयर
  • रिटेल अधिकतम1,94,805
    13 लॉट, 117 शेयर
  • S-HNI न्यूनतम2,09,790
    14 लॉट, 126 शेयर
  • S-HNI अधिकतम9,89,010
    66 लॉट, 594 शेयर
  • B-HNI न्यूनतम10,03,995
    67 लॉट, 603 शेयर

टाइमिंग

5.0/10

इश्यू की टाइमिंग मुख्य रूप से कंपनी के शेयरों के वैल्यूएशन और निवेशकों की मांग पर निर्भर करती है। इश्यू का आकार बड़ी मांग की जरूरत पैदा कर सकता है, जबकि बाजार या सेक्टर की स्थितियों की जानकारी न होने से इस समय को खास तौर पर अनुकूल मानने का आधार सीमित है।

बाज़ार में आने का समय
कंपनी ने कई बुक-रनिंग लीड मैनेजर और ऑफर के अहम मध्यस्थ नियुक्त किए हैं, जिससे इश्यू को पूरा करने की तैयारी दिखती है। यह तैयारी का संकेत है, हालांकि इससे यह साबित नहीं होता कि बाजार की टाइमिंग अनुकूल है।
अलॉटमेंट कैसे होता है
अलॉटमेंट का आधार तय और शेयर डीमैट खाते में जमा
बाज़ार का माहौल
सामान्य
बाज़ार में आने का समय
6.0
कहां लिस्ट होगा
BSE, NSE

अहम पड़ाव

  1. 26 Oct 2026IPO खुलने की तारीख
  2. 28 Oct 2026IPO बंद होने की तारीख
  3. 29 Oct 2026अलॉटमेंट का आधार
  4. 2 Nov 2026लिस्टिंग की तारीख

फाइनेंशियल

7.0/10
अवधि समाप्त 31 Mar 2026
बदलाव बनाम 31 Mar 2025
रेवेन्यू
₹964 Cr
+22.5%
टैक्स के बाद मुनाफा
₹265 Cr
+15.4%
नेट मार्जिन
27.5%
-1.7 पॉइंट
एसेट्स
₹2,170 Cr
+4.1%
रिटर्न ऑन इक्विटी
26.0% (FY2026 net profit divided by average FY2025-FY2026 equity)
डेट टू इक्विटी
0.13
करंट रेशियो
1.75x
रेवेन्यू CAGR
32.9%
रिटर्न ऑन नेट वर्थ
28.96%
NAV प्रति शेयर (₹)
176.67
प्राइस टू बुक
10.17

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड

रकम ₹ करोड़ में

FY2026 में राजस्व ₹869.54 करोड़ और शुद्ध मुनाफा ₹265.197 करोड़ रहा। दो साल का राजस्व CAGR 32.9% और नेट मार्जिन 30.5% रहा। ग्रोथ और कमाई मजबूत हैं, जबकि डेट सिक्योरिटीज़ और पूरी तरह सेकेंडरी ऑफर के कारण आकलन थोड़ा सीमित होता है।

कंपनी पर कर्ज
₹142.797 करोड़ की उधारी, ₹298.23 करोड़ की डेट सिक्योरिटीज़ को छोड़कर

FY2026 में उधारी ₹142.797 करोड़ थी, जिसमें मौजूदा उधारी शामिल थी; गैर-मौजूदा उधारी शून्य थी। इसके अलावा डेट सिक्योरिटीज़ ₹298.23 करोड़ की थीं। IPO ऑफर फॉर सेल है, इसलिए कंपनी को कोई रकम नहीं मिलेगी और न ही कर्ज चुकाया जाएगा।

कौन बेच रहा है, और क्यों
नया इश्यू 0%
₹0 Cr
OFS 100%
₹1,200 Cr

नया इश्यू कंपनी को जाता है। OFS बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाता है।

प्रमोटर बेच रहे हैं

प्रमोटर सेलिंग शेयरहोल्डर ₹1,200 करोड़ तक के शेयर बेच रहा है।

यह ऑफर पूरी तरह ऑफर फॉर सेल है। ऑफर से मिलने वाली रकम, ऑफर के खर्चों और लागू टैक्स को घटाने के बाद, प्रमोटर को मिलेगी; कंपनी को कोई रकम नहीं मिलेगी और वह नया इश्यू नहीं ला रही है। बताए गए फायदों में शेयरों की लिस्टिंग, पहचान और लिक्विडिटी शामिल हैं।

रिस्क

4.0/10

इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।

रिस्क कहां हैं

  • फाइनेंशियल रिस्क4
  • मार्केट रिस्क3
  • ऑपरेशनल रिस्क4
  • रेगुलेटरी रिस्क4

अस्थिर और आंशिक रूप से अभी तक वसूल न हुई इंसेंटिव आय, चुनिंदा क्लाइंट्स पर निर्भरता, उधारी और लिक्विडिटी का जोखिम, रेगुलेटरी जांच, लंबित मुकदमे और टैक्स दावे, साथ ही निवेश और ऑपरेशंस से जुड़ी अनिश्चितताओं के कारण जोखिम ज़्यादा है।

कंपनी इनसे कैसे निपटती है

कंपनी ने टैक्स अपील और सुधार आवेदन दायर किया है, आपराधिक कार्यवाही रद्द करने की मांग की है, SEBI को जवाब दिया है और सेटलमेंट आवेदन दाखिल किए हैं। ये मामले अभी लंबित हैं।

फाइनेंशियल रिस्क4

  • Variable Additional Return अस्थिर है और इसका कुछ हिस्सा अभी तक वसूल नहीं हुआ है; एसेट का व्यक्तिपरक वैल्यूएशन और क्लॉबैक आय घटा सकते हैं।
  • पहले के नकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो, ₹399.197 करोड़ की सिक्योर्ड उधारी, कर्ज की शर्तों का जोखिम, फंडिंग की जरूरत और फंड से बाहर निकलने पर निर्भरता के कारण लिक्विडिटी और फाइनेंसिंग जोखिम है।
  • एक अहम लेनदार को बकाया ₹86.778 करोड़ और Variable Additional Return से जुड़े कर्मचारी बोनस मुनाफे और कैश फ्लो पर दबाव डाल सकते हैं।
  • संबंधित पक्षों पर कुल टैक्स दावे ₹205.871 करोड़ के हैं; कंपनी पर ₹34.367 करोड़ की आकलन मांग और इससे जुड़ी लंबित पेनल्टी कार्यवाही है।

मार्केट रिस्क3

  • ब्याज दरों में बदलाव निवेश रिटर्न, उधारी की लागत, वैल्यूएशन, फंड से बाहर निकलने और उपलब्ध अवसरों को प्रभावित कर सकता है।
  • क्लाइंट्स पर निर्भरता, संभावित कैपिटल-कॉल डिफॉल्ट, प्रतिस्पर्धा और फीस पर दबाव राजस्व और FPAUM की ग्रोथ को प्रभावित कर सकते हैं।
  • विदेशी मुद्रा और विदेशी बाजारों का जोखिम, बाजार में नुकसान और सीधे तुलना योग्य भारतीय लिस्टेड कंपनियों की कमी, प्रदर्शन और वैल्यूएशन को अनिश्चित बनाते हैं।

ऑपरेशनल रिस्क4

  • फंड की तैनाती या निगरानी में चूक, निवेश वाली कंपनियों पर सीमित नियंत्रण, हितों का टकराव और कम लिक्विडिटी वाले निवेश रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकते हैं।
  • टैलेंट को बनाए रखने की लागत Variable Additional Return से जुड़ी है; FY2026 में बोनस ₹161.087 करोड़ थे।
  • कारोबार में रुकावट, एंड-यूज़र कंप्यूटिंग, तीसरे पक्षों पर निर्भरता और पर्याप्त बीमा न होने से कारोबार जारी रखने पर असर पड़ सकता है या नुकसान बढ़ सकता है।
  • लंबित ट्रेडमार्क रजिस्ट्रेशन, EAAA मार्क्स का मालिकाना हक न होना, संभावित रॉयल्टी और तीसरे पक्ष के उल्लंघन के दावों से बौद्धिक संपदा का जोखिम है; कंपनी के पास अपने ऑफिसों का मालिकाना हक भी नहीं है।

रेगुलेटरी रिस्क4

  • कई न्यायक्षेत्रों में व्यापक नियमों के चलते अनुपालन और प्रवर्तन का जोखिम है; जोखिम सारांश में RBI का कंपाउंडिंग जुर्माना और SEBI सेटलमेंट शामिल हैं।
  • SEBI की जांच में सामने आए ऑब्जर्वेशन के बाद निवेश प्रक्रियाओं, निवेशक खुलासों और नीतियों के अमल से जुड़े सेटलमेंट आवेदन लंबित हैं और प्रशासनिक चेतावनियां दी गई हैं।
  • लंबित आपराधिक शिकायतों और कार्यवाहियों में कंपनी, प्रमोटर और निदेशक शामिल हैं; निदेशकों से जुड़े अन्य आपराधिक मामले भी लंबित हैं।
  • टैक्स आकलन, अपील और दावों से संभावित देनदारियां बनती हैं; कंपनी के आकलन में खर्चों को खारिज करना, ट्रांसफर प्राइसिंग एडजस्टमेंट और मांग शामिल है।

परफॉर्मेंस

8.0/10

EAAA India Alternatives रियल एसेट और प्राइवेट क्रेडिट फंड मैनेज करती है और मैनेजमेंट तथा एडवाइजरी फीस, प्रदर्शन से जुड़े वेरिएबल रिटर्न और अपने फंड निवेश से आय कमाती है। 30 जून 2026 तक AUM ₹95,344.878 करोड़ था, जबकि FY2026 में कुल आय ₹963.759 करोड़ और मुनाफा ₹265.197 करोड़ रहा। ग्रोथ, बार-बार मिलने वाली फीस और पुराने क्लाइंट्स की प्रतिबद्धताएं इसकी ताकत हैं; कमाई फंड के प्रदर्शन और फेयर-वैल्यू में बदलाव पर भी निर्भर करती है।

पुरानी ग्रोथ
FY2024 से FY2026 तक कुल आय में लगभग 28.4% CAGR और मुनाफे में लगभग 23.1% CAGR से बढ़ोतरी हुई। FY2026 में फीस कमाने वाला AUM तीन साल के 23.43% CAGR से बढ़कर ₹44,710.442 करोड़ हो गया। FY2026 की कुल आय में साल-दर-साल 22.53% बढ़ोतरी हुई, जबकि मुनाफा ₹229.779 करोड़ से बढ़कर ₹265.197 करोड़ हो गया।, मजबूत ग्रोथ, जिसमें नियमित फीस से आय के साथ फंड के प्रदर्शन से जुड़े वेरिएबल रिटर्न भी शामिल हैं।
बाज़ार से तुलना
कंपनी AUM के आधार पर खुद को भारत के अग्रणी अल्टरनेटिव्स प्लेटफॉर्म में से एक बताती है। बताए गए इंडस्ट्री आउटलुक में CY2025–CY2030 के दौरान ग्लोबल प्राइवेट अल्टरनेटिव्स AUM में सालाना 11%–13% और APAC में 9%–11% की ग्रोथ का अनुमान है। कंपनी के लिए प्रतिस्पर्धियों के साथ तुलना करने वाला वित्तीय डेटा नहीं दिया गया है, इसलिए नामित प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले रिटर्न, मार्जिन और पैमाने का आकलन नहीं किया जा सकता।
भविष्य की संभावना
संस्थागत और हाई-नेट-वर्थ निवेशकों की बढ़ती भागीदारी, इंफ्रास्ट्रक्चर फाइनेंसिंग की जरूरत और इंडस्ट्री ग्रोथ के अनुमानों से संभावनाओं को सहारा मिलता है। AUM की ग्रोथ और राजस्व फंड के प्रदर्शन, बाजार की स्थितियों, नियमों और प्रतिस्पर्धा से प्रभावित होते रहेंगे; पिछली ग्रोथ आगे जारी रहे, इसकी गारंटी नहीं है।
ऑपरेशनल निरंतरता
वित्तीय नतीजों में लगातार तीन वित्तीय वर्षों में मुनाफा, कुल आय में बढ़ोतरी और फीस कमाने वाले AUM में सकारात्मक ग्रोथ दिखती है। हाल की तिमाही में भी साल-दर-साल आय और मुनाफा बढ़ा, हालांकि इस तुलना में खर्च आय से तेज़ी से बढ़े और प्रदर्शन से जुड़ा राजस्व उतार-चढ़ाव ला सकता है।
मैनेजमेंट की क्वालिटी
7.0/10
अनुभव
प्लेटफॉर्म का कहना है कि उसे लंबे समय की पूंजी मैनेज करने का 17 साल से ज़्यादा का अनुभव है। दी गई जानकारी में अलग-अलग अधिकारियों की जीवनी या उनके नेतृत्व में बिताए गए समय का विस्तृत ब्योरा नहीं है।
ट्रैक रिकॉर्ड
बाद की फंड सीरीज़ में फंड जुटाना, पुराने क्लाइंट्स का योगदान और बताए गए निवेश से हासिल रकम क्लाइंट्स को बनाए रखने और काम को अंजाम देने की क्षमता दिखाते हैं। कारोबार के विस्तार के साथ कर्मचारी लाभ और ऑपरेटिंग खर्च बढ़े।

अहम उपलब्धियां

  1. 01रियल एसेट और प्राइवेट क्रेडिट में 26 एक्टिव फंड और 17 साल से ज़्यादा के अनुभव वाला प्लेटफॉर्म बनाया।
  2. 02बताए गए तीन वित्तीय वर्षों और 30 जून 2026 को समाप्त तिमाही में ₹47,526.25 करोड़ की कैपिटल कमिटमेंट जुटाई, ₹38,229.399 करोड़ निवेश किए और ₹31,232.94 करोड़ वसूल किए।
  3. 0330 जून 2026 तक 11,009 क्लाइंट रिलेशनशिप रिपोर्ट किए; AUM में पुराने क्लाइंट्स का योगदान 77% था।
  4. 04FY2024 से लेकर 30 जून 2026 को समाप्त तिमाही तक मैनेजमेंट और एडवाइजरी फीस यील्ड 1.43%–1.49% पर बनी रही।

फ्लेक्सिबिलिटी

8.0/10
बाज़ार के हिसाब से ढलना
8.0/10

यह प्लेटफॉर्म भारत और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में संस्थागत और गैर-संस्थागत क्लाइंट्स को ऑनशोर और ऑफशोर सेवाएं देता है। इसने क्लाइंट बेस और फंड ऑफरिंग का विस्तार किया है, और FY2026 में FPAUM तीन साल के 23.43% CAGR से बढ़कर ₹44,710.442 करोड़ हो गया।

फाइनेंशियल स्थिरता
7.0/10

FY2026 की कुल आय में मैनेजमेंट और एडवाइजरी फीस का योगदान 60.08% था, जिससे बार-बार होने वाली आय को सहारा मिलता है। FY2026 में मुनाफा ₹265.197 करोड़ रहा, जबकि डेट-टू-इक्विटी अनुपात FY2024 के 0.61 से घटकर 0.41 हो गया। Variable additional returns और GP आय अब भी प्रदर्शन पर निर्भर हैं। यह ऑफर Offer for Sale है, इसलिए कंपनी को कोई रकम नहीं मिलेगी।

ऑपरेशनल चुस्ती
8.0/10

कंपनी Real Assets और Private Credit में 26 एक्टिव फंड मैनेज करती है और उसके पास निवेश, एसेट मैनेजमेंट, कवरेज और एंटरप्राइज की समर्पित टीमें हैं। Sekura पोर्टफोलियो ऑपरेशंस, दक्षता सुधार और कारोबार को टर्नअराउंड करने में मदद करता है, जबकि जोखिम ढांचे में निवेश और पोर्टफोलियो की निगरानी शामिल है।

EAAA India Alternatives कई रणनीतियों वाले प्लेटफॉर्म, बढ़ते क्लाइंट बेस और बार-बार नए प्रोडक्ट लॉन्च के जरिए अच्छी अनुकूलन क्षमता दिखाती है। फीस से आय और मुनाफा लचीलापन देते हैं, जबकि प्रदर्शन से जुड़ा राजस्व और IPO से प्राथमिक पूंजी न मिलना वित्तीय लचीलेपन को सीमित करते हैं।

प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन
इस प्लेटफॉर्म में इंफ्रास्ट्रक्चर और कमर्शियल रियल एस्टेट यील्ड, परपेचुअल कैपिटल, एनर्जी ट्रांजिशन, परफॉर्मिंग क्रेडिट, स्पेशल सिचुएशंस, रियल एस्टेट क्रेडिट, इन्वेस्टमेंट-ग्रेड क्रेडिट और को-इन्वेस्टमेंट PMS शामिल हैं। 30 जून 2026 को FPAUM में Real Assets और Private Credit का हिस्सा क्रमशः 57.67% और 39.64% था।
भविष्य के हिसाब से ढलना
रणनीतियों की व्यापक रेंज, पुराने क्लाइंट्स के साथ रिश्ते और फंड जुटाने का स्थापित रिकॉर्ड आगे की ग्रोथ का आधार देते हैं। Energy Transition जैसी नई रणनीतियां बदलती निवेश मांग को पूरा करने का अवसर देती हैं। ग्रोथ आगे भी फंड जुटाने, फंड के प्रदर्शन और निवेशकों के भरोसे पर निर्भर करेगी; IPO से कंपनी को पूंजी नहीं मिलेगी।

EAAA India Alternatives Limited IPO पर ताज़ा

इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।

EAAA India Alternatives Limited IPO: GMP, प्राइस, तारीखें, लॉट साइज़ और अलॉटमेंट