HD Fire Protect
कंपनी क्या करती है: फायर प्रोटेक्शन प्रोडक्ट और उनसे जुड़े समाधान डिज़ाइन, मैन्युफैक्चर और सप्लाई करती है। इसकी कमाई को परिचालन से मिलने वाला कैश और निवेश आय का सहारा मिलता है।
लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित · अपडेट
256.65x QIB सब्सक्रिप्शन के लिए एनालिसिस स्कोर 6.8 +1.5
HD Fire Protect Limited मज़बूत मुनाफे और ठोस इक्विटी बेस वाली कंपनी है। उपलब्ध नवीनतम रिपोर्ट के मुताबिक, कुल एसेट ₹450.082 करोड़ और इक्विटी ₹397.232 करोड़ के मुकाबले नेट प्रॉफिट ₹155.979 करोड़ है। यह पूरी तरह ऑफर फॉर सेल है, इसलिए IPO से कंपनी को कोई नया इश्यू कैपिटल नहीं मिलेगा।
- लिस्टिंग गेन
- +29.84%
- ₹335 पर लिस्ट
- सब्सक्राइब्ड
- 131.7x
- अब तक कुल
- रिटेल चांस
- 3.3%
- 30 में 1
GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 21 Oct, 00:07 IST.
- प्राइस बैंड
- ₹258-271
- लॉट साइज़
- N/A
- न्यूनतम निवेश
- N/A
- इश्यू साइज़
- Approx 712.31 Crores
- ओपन13 Oct 2026
- क्लोज़15 Oct 2026
- अलॉटमेंट16 Oct 2026
- लिस्टिंग21 Oct 2026
ओवरव्यू
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- QIB
- 256.65x
- S-HNI
- 137.28x
- B-HNI
- 236.17x
- रिटेल
- 30.49x
₹₹342 (+26.2%)
GMP ट्रेंड
अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में
पैसा कहां जाता है
यह IPO पूरी तरह ऑफर फॉर सेल है। कंपनी को इसमें से कोई पैसा नहीं मिलता : पूरे ₹712 Cr बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाते हैं।
बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा
स्कोर कैसे जुड़ता है
कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।
- फाइनेंशियल7.0
- परफॉर्मेंस8.0
- फ्लेक्सिबिलिटी8.0
- टाइमिंग6.0
- रिस्क5.0
कंपनी में मज़बूत मुनाफा, ज़्यादा मार्जिन, शून्य उधारी और फायर प्रोटेक्शन प्रोडक्ट में व्यापक निर्यात आधार है। सर्टिफिकेशन का अनुभव, पेटेंट और क्षमता विस्तार की योजनाएं लंबी अवधि की कमाई की गुणवत्ता को सहारा देती हैं। हालांकि, पूरा ऑफर OFS होने के कारण नया कैपिटल नहीं जुटाया जा रहा है। साथ ही, वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत, ग्राहकों और सप्लायरों का संकेंद्रण तथा निर्यात और मुद्रा जोखिम से संभावित फायदे सीमित होते हैं।
मज़बूती5
- FY2026 में 90 से अधिक देशों और 30 जून 2026 को समाप्त तीन महीनों में 49 देशों को निर्यात
- सितंबर 2026 तक 21 UL Listed और 87 FM Approved सर्टिफिकेशन
- US, India, Turkey और Saudi Arabia में 4 granted patents
- India में 2 design registrations और UAE में 1 patent application
- फायर-प्रोटेक्शन-केंद्रित प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले fiscal 2024–2025 के आंकड़ों में सबसे ज़्यादा operating margin और net profit margin
चिंताएं5
- USD और अन्य मुद्राओं में रिसीवेबल, पेयेबल और कैश बैलेंस से विदेशी मुद्रा जोखिम हो सकता है, जिसका असर टैक्स से पहले के मुनाफे पर पड़ सकता है।
- निर्यात रेवेन्यू पर निर्भरता के कारण कंपनी विदेशी मांग, व्यापार की स्थितियों और मुद्रा में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील है।
- किसी बड़े ग्राहक या सप्लायर पर निर्भरता से रेवेन्यू, मार्जिन और खरीद की निरंतरता प्रभावित हो सकती है।
- महाराष्ट्र में मैन्युफैक्चरिंग के ज़्यादा संकेंद्रण से स्थानीय परिचालन बाधाओं, श्रम संबंधी समस्याओं और क्षेत्रीय घटनाओं का जोखिम बढ़ता है।
- फायर प्रोटेक्शन उपकरणों में खराबी से जान का नुकसान, दावे, वारंटी खर्च और प्रतिष्ठा को नुकसान हो सकता है।
शेयर किसे मिलते हैं
- QIB50%
- NII15%
- रिटेल35%
- रिटेल न्यूनतम14,9051 लॉट, 55 शेयर
- रिटेल अधिकतम1,93,76513 लॉट, 715 शेयर
- S-HNI न्यूनतम2,08,67014 लॉट, 770 शेयर
- S-HNI अधिकतम9,98,63567 लॉट, 3685 शेयर
- B-HNI न्यूनतम10,13,54068 लॉट, 3740 शेयर
| आवेदन | लॉट साइज़ | शेयर | रकम |
|---|---|---|---|
| रिटेल न्यूनतम | 1 | 55 | 14,905 |
| रिटेल अधिकतम | 13 | 715 | 1,93,765 |
| S-HNI न्यूनतम | 14 | 770 | 2,08,670 |
| S-HNI अधिकतम | 67 | 3685 | 9,98,635 |
| B-HNI न्यूनतम | 68 | 3740 | 10,13,540 |
टाइमिंग
6.0/10टाइमिंग उचित से मध्यम रूप से सकारात्मक दिखती है। कंपनी लगातार नेट प्रॉफिट, मज़बूत परिचालन कैश फ्लो और बड़ी कैश बैलेंस के साथ बाजार में आ रही है, जो आमतौर पर IPO के लिए ठीक माहौल होता है। यह ऑफर कम आकर्षक है, क्योंकि भारी शेयरधारक भुगतान और हालिया निवेश खर्च ने कैश जनरेशन का फायदा कम किया है। आकस्मिक देनदारियों और संबंधित पक्षों के लेनदेन से भी सावधानी बरतने की ज़रूरत है। कुल मिलाकर, यह इश्यू आक्रामक बाजार के बजाय स्थिर बाजार के लिए तय किया गया लगता है।
- बाज़ार में आने का समय
- मुनाफे और परिचालन कैश फ्लो से IPO के लिए तैयारी को सहारा मिलता है, लेकिन हालिया नेट कैश में गिरावट, बड़े डिविडेंड भुगतान और बैलेंस शीट तथा गवर्नेंस से जुड़ी कुछ सावधानियों के चलते टाइमिंग बहुत मज़बूत नहीं लगती।
- अलॉटमेंट कैसे होता है
- अलॉटमेंट का आधार अंतिम, शेयर demat खाते में जमा किए गए
- बाज़ार का माहौल
- सामान्य
- बाज़ार में आने का समय
- 6.0
- कहां लिस्ट होगा
- BSE, NSE
अहम पड़ाव
- 13 Oct 2026IPO खुलने की तारीख
- 15 Oct 2026IPO बंद होने की तारीख
- 16 Oct 2026अलॉटमेंट का आधार
- 19 Oct 2026रिफंड शुरू
- 19 Oct 2026Demat खाते में शेयर जमा
- 21 Oct 2026लिस्टिंग की तारीख
फाइनेंशियल
7.0/10- रेवेन्यू
- ₹505 Cr
- +12.1%
- टैक्स के बाद मुनाफा
- ₹117 Cr
- +6.4%
- नेट मार्जिन
- 23.1%
- -1.2 पॉइंट
- एसेट्स
- ₹432 Cr
- -4.0%
- रिटर्न ऑन इक्विटी
- 39.3%
- ROCE
- 8.36%
- रिटर्न ऑन नेट वर्थ
- 5.97%
- NAV प्रति शेयर (₹)
- 22.82
- प्राइस टू बुक
- 12.63
फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड
रकम ₹ करोड़ मेंHD Fire Protect Limited मज़बूत मुनाफे और ठोस इक्विटी बेस वाली कंपनी है। उपलब्ध नवीनतम रिपोर्ट के मुताबिक, कुल एसेट ₹450.082 करोड़ और इक्विटी ₹397.232 करोड़ के मुकाबले नेट प्रॉफिट ₹155.979 करोड़ है। यह पूरी तरह ऑफर फॉर सेल है, इसलिए IPO से कंपनी को कोई नया इश्यू कैपिटल नहीं मिलेगा।
उधारी की जानकारी नहीं दी गई है, इसलिए उपलब्ध आंकड़ों से लेवरेज का आकलन नहीं किया जा सकता। IPO में रकम के इस्तेमाल के तहत कर्ज़ चुकाने का ज़िक्र नहीं है।
नया इश्यू कंपनी को जाता है। OFS बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाता है।
प्रमोटर शेयरधारक Harish Narshi Dharamshi और Kusum Harish Dharamshi क्रमशः लगभग 8,983,700 और 17,300,800 शेयर बेच रहे हैं।
कंपनी नया कैपिटल नहीं जुटा रही है। यह पूरी तरह OFS है, यानी मौजूदा प्रमोटर अपनी हिस्सेदारी का कुछ हिस्सा बेच रहे हैं और कंपनी को इश्यू से कोई रकम नहीं मिलेगी।
रिस्क
5.0/10इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।
रिस्क कहां हैं
- फाइनेंशियल रिस्क3
- मार्केट रिस्क3
- ऑपरेशनल रिस्क4
- रेगुलेटरी रिस्क3
निर्यात पर निर्भरता, ग्राहकों और सप्लायरों का संकेंद्रण, बढ़ते रिसीवेबल, परिचालन में रुकावट, विदेशी मुद्रा जोखिम और एक लंबित निर्यात दायित्व के चलते जोखिम मध्यम है।
कंपनी इनसे कैसे निपटती है
विदेशी मुद्रा संवेदनशीलता का विश्लेषण, सीमित हेजिंग, ECL प्रावधान, जोखिमों पर बोर्ड की निगरानी और संकेंद्रित जोखिमों तथा लंबित दायित्वों का खुलासा।
फाइनेंशियल रिस्क3
- बिना हेज किए गए USD पोज़िशन से विदेशी मुद्रा जोखिम।
- रिसीवेबल वसूलने में देरी और बकाया रकम।
- 150 days तक की लंबी क्रेडिट अवधि से वर्किंग कैपिटल पर दबाव।
मार्केट रिस्क3
- भारत के बाहर से 32.78% रेवेन्यू के चलते कारोबार निर्यात मांग में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील है।
- औद्योगिक और फायर प्रोटेक्शन उपकरण बाजारों की मांग पर निर्भरता।
- रेवेन्यू और सप्लाई का संकेंद्रण किसी ग्राहक या वेंडर के खोने का असर बढ़ा सकता है।
ऑपरेशनल रिस्क4
- 61.02% रेवेन्यू के लिए महाराष्ट्र में मैन्युफैक्चरिंग पर निर्भरता।
- सप्लायरों का संकेंद्रण, कुल खर्च में शीर्ष 10 सप्लायरों की हिस्सेदारी 59.28% है।
- फायर प्रोटेक्शन प्रोडक्ट में खराबी से देनदारी और प्रतिष्ठा को नुकसान हो सकता है।
- कच्चे माल की उपलब्धता, ऑर्डर रद्द होने और मांग में बदलाव से क्षमता का इस्तेमाल घट-बढ़ सकता है।
रेगुलेटरी रिस्क3
- नियामकीय या सर्टिफिकेशन में विफलता से बिक्री या प्रोडक्ट की स्वीकार्यता सीमित हो सकती है।
- लंबित निर्यात दायित्व के लिए अनुपालन कार्रवाई या जुर्माना देना पड़ सकता है।
- सीमापार रेवेन्यू और प्रोडक्ट मानकों से अनुपालन संबंधी जोखिम हो सकता है।
परफॉर्मेंस
8.0/10HD Fire Protect ने फायर प्रोटेक्शन उपकरणों और सिस्टम में ज़्यादा मार्जिन, मुनाफे में बढ़ोतरी, शून्य उधारी और व्यापक निर्यात मौजूदगी के साथ मज़बूत परिचालन प्रदर्शन दिखाया है। FY2026 में रेवेन्यू 12.08% और PAT 6.61% बढ़ा, जबकि Q1 FY2026 में Operating EBITDA margin 27.26% और PAT margin 20.92% रहा। सर्टिफिकेशन, पेटेंट, प्रोडक्ट की व्यापकता और क्षमता विस्तार की स्पष्ट योजना कारोबार को सहारा देती है। हालांकि, 112-day cash conversion cycle के साथ वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत मध्यम है और रेवेन्यू में बढ़ोतरी अभी तेज़ नहीं है।
- पुरानी ग्रोथ
- FY2026 में रेवेन्यू 12.08% बढ़कर ₹505.115 करोड़ और PAT 6.61% बढ़कर ₹116.786 करोड़ हुआ। Q1 FY2026 में रेवेन्यू ₹109.052 करोड़ और PAT ₹23.865 करोड़ था। Operating EBITDA FY2025 में ₹150.459 करोड़ और FY2024 में ₹138.008 करोड़ रहा, जो लगातार बढ़ोतरी दिखाता है।, FY2026 में बिक्री की तुलना में मुनाफे की बढ़ोतरी धीमी रही, लेकिन रेवेन्यू में बढ़त मध्यम से मज़बूत थी और मार्जिन ज़्यादा बने रहे।
- बाज़ार से तुलना
- फायर-प्रोटेक्शन-केंद्रित प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले HD Fire Protect fiscal 2024–2025 के आंकड़ों में सबसे ज़्यादा operating margin और net profit margin के साथ मज़बूत स्थान पर है। यह प्रतिस्पर्धियों में RoE और RoCE के मामले में 2nd स्थान पर भी है और gearing शून्य बनाए रखती है। इससे कंपनी मुनाफे की गुणवत्ता के मामले में बेहतर दिखती है, हालांकि कुछ तुलनीय कंपनियों में पूंजी दक्षता ज़्यादा है।
- भविष्य की संभावना
- प्रोडक्ट नवाचार, fluorine-free fire protection solutions, सर्टिफिकेशन विस्तार, इन-हाउस इंजीनियरिंग क्षमता और Jalgaon तथा Thane में क्षमता बढ़ाने से विकास की संभावनाओं को सहारा मिलता है।
- ऑपरेशनल निरंतरता
- कंपनी पिछले तीन वित्तीय वर्षों से मुनाफे में रही है, उधारी शून्य रखी है और मज़बूत मार्जिन बनाए हैं। 905 ग्राहकों का व्यापक आधार, लगातार नए सर्टिफिकेशन और क्षमता विस्तार की योजनाएं कारोबार को आगे बढ़ाने में मदद करती हैं। हालांकि, 109 inventory days और 112 cash conversion cycle के साथ वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत ज़्यादा बनी हुई है।
- अनुभव
- अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक Harish Narshi Dharamshi के नेतृत्व में कंपनी मैन्युफैक्चरिंग, सर्टिफिकेशन, प्रोडक्ट विकास और अंतरराष्ट्रीय विस्तार में व्यवस्थित ढंग से काम करती दिखती है।
- ट्रैक रिकॉर्ड
- मैनेजमेंट ने मुनाफे में बढ़ोतरी दी है, उधारी शून्य रखी है, निर्यात बढ़ाया है और इन-हाउस डिज़ाइन, सिमुलेशन व टेस्टिंग क्षमता के साथ सर्टिफिकेशन-आधारित प्रोडक्ट प्लेटफॉर्म बनाया है।
अहम उपलब्धियां
- 01FY2026 में 90 से अधिक देशों और 30 जून 2026 को समाप्त तीन महीनों में 49 देशों को निर्यात
- 02सितंबर 2026 तक 21 UL Listed और 87 FM Approved सर्टिफिकेशन
- 03US, India, Turkey और Saudi Arabia में 4 granted patents
- 04India में 2 design registrations और UAE में 1 patent application
- 05फायर-प्रोटेक्शन-केंद्रित प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले fiscal 2024–2025 के आंकड़ों में सबसे ज़्यादा operating margin और net profit margin
- 06fiscal 2023 से FY2025 तक nil gearing ratio
- 07Jalgaon unit में समर्पित fire test laboratory, warehouse और R&D centre का काम पूरा
फ्लेक्सिबिलिटी
8.0/10भारत और निर्यात बाजारों में ढलने की अच्छी क्षमता है। कंपनी 90 से ज़्यादा देशों में बिक्री करती है, उसके 22 distributors हैं, चुनिंदा बाजारों में white-labelling करती है और औद्योगिक, वाणिज्यिक तथा आवासीय इस्तेमाल के लिए प्रोडक्ट देती है। उसके सर्टिफिकेशन और empanelments से नियामकीय बाजारों में प्रवेश और ग्राहकों की नियमित मंज़ूरी हासिल करने में मदद मिलती है।
FY26 में रेवेन्यू ₹489.281 करोड़ रहा, Operating EBITDA margin 30.75% और PAT margin 23.12% था। RoE 30.17% और RoCE 40.33% रहा, जबकि peer table में gearing शून्य था। 112 days का cash conversion cycle और 85 inventory days वर्किंग कैपिटल की ज़्यादा ज़रूरत दिखाते हैं, हालांकि बैलेंस शीट सतर्क दिखती है।
R&D, casting, machining, assembly, testing, painting और quality control तक वर्टिकल इंटीग्रेशन से तेज़ी से कस्टमाइज़ेशन और गुणवत्ता तथा लीड टाइम पर बेहतर नियंत्रण मिलता है। कंपनी contract manufacturing, white-labelling, ERP से जुड़ी प्रक्रियाओं और distributor-आधारित मॉडल का भी इस्तेमाल करती है, जिससे परिचालन में लचीलापन बढ़ता है।
HD Fire Protect सर्टिफिकेशन पर ज़्यादा निर्भर फायर प्रोटेक्शन बाजार में काम करती है। इसका 8-category का व्यापक पोर्टफोलियो, 90 से अधिक देशों में मौजूदगी और घरेलू व निर्यात बाजारों में बंटा रेवेन्यू है। मज़बूत प्रोडक्ट साख, इन-हाउस डिज़ाइन और मैन्युफैक्चरिंग तथा स्थिर ग्राहक आधार से कंपनी को अलग-अलग सेक्टर और भौगोलिक बाजारों में ढलने में मदद मिलती है। मुख्य सीमाओं में FY26 में 112 days का वर्किंग कैपिटल साइकल और बड़े औद्योगिक प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले मध्यम स्तर का कारोबार शामिल है।
- प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन
- पोर्टफोलियो में sprinklers, alarm valves, deluge valves, pre-action systems, foam equipment, monitors, water spray nozzles, custom engineered systems और gas suppression systems शामिल हैं। रेवेन्यू कई प्रोडक्ट लाइनों में फैला है और कोई एक कैटेगरी इतनी हावी नहीं है कि सीमित निर्भरता का संकेत मिले।
- भविष्य के हिसाब से ढलना
- कंपनी के भविष्य में ढलने की क्षमता मज़बूत दिखती है, क्योंकि उसके पास सर्टिफिकेशन का व्यापक अनुभव, पेटेंट गतिविधियां, कई तरह के अंतिम उपयोग और Jalgaon तथा Thane में क्षमता विस्तार है। Data centres, warehousing, petrochemicals और infrastructure की मांग से कारोबार में और विविधता आ सकती है। मुख्य अमल जोखिम बढ़ते पैमाने के साथ सर्टिफिकेशन, लंबी मंज़ूरी प्रक्रिया और वर्किंग कैपिटल के अनुशासन पर लगातार निर्भरता है।
HD Fire Protect IPO पर ताज़ा
इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।