IPO Milega
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Maxwell Engineering
SMEआने वाले

Maxwell Engineering

कंपनी क्या करती है: कंपनी पानी के भीतर पेलेटाइजिंग सिस्टम के लिए पेलेटाइजिंग डाई प्लेट, ब्लेड, होल्डर, बुश और अन्य कंपोनेंट्स बनाती और बेचती है। इसे रिफर्बिशमेंट और रिपेयर, मध्यस्थ सहायता और मैनेजमेंट कंसल्टिंग सेवाओं से भी रेवेन्यू मिलता है।

लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित

हमारा स्कोर
6.0/10मिला-जुला

FY2026 में रेवेन्यू ₹29.45 crore और नेट प्रॉफिट ₹11.86 crore रहा, जबकि नेट मार्जिन 40.28% था। FY2024 से FY2026 तक रेवेन्यू 67.15% CAGR से बढ़ा। मजबूत मुनाफे और ग्रोथ के साथ उधारी और एक्सपोर्ट पर रेवेन्यू की ज़्यादा निर्भरता भी है।

GMP (अनौपचारिक)
+17.09%
₹27 प्रति शेयर
खुलेगा
30 Oct
2 दिन में
न्यूनतम निवेश
₹2,52,800
1600 शेयर

GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 28 Oct, 12:05 IST.

प्राइस बैंड
₹150-158
लॉट साइज़
1600 शेयर
न्यूनतम निवेश
₹2,52,800
इश्यू साइज़
Approx 57.64 Crores
इश्यू टाइमलाइन
  1. ओपन30 Oct 2026
  2. क्लोज़3 Nov 2026
  3. अलॉटमेंट4 Nov 2026
  4. लिस्टिंग6 Nov 2026

ओवरव्यू

GMP से अनुमानित लिस्टिंग (अनौपचारिक)

₹185 (+17.09%)

GMP ट्रेंड

अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में

पैसा कहां जाता है

कंपनी को
₹57.64 Cr
नया इश्यू
  • मैन्युफैक्चरिंग फैसिलिटी के लिए नई मशीनरी, लैब उपकरण और अन्य यूटिलिटी खरीदने की पूंजीगत खर्च की ज़रूरत को फाइनेंस करना₹18 Cr42%
  • नई ऑफिस बिल्डिंग और मैन्युफैक्चरिंग फैसिलिटी के निर्माण की पूंजीगत खर्च की ज़रूरत को फाइनेंस करना₹6.5 Cr15%
  • कंपनी द्वारा लिए गए कुछ बकाया कर्ज़ का पूरा या आंशिक भुगतान / समय से पहले भुगतान₹4.3 Cr10%
  • कंपनी की वर्किंग कैपिटल की ज़रूरतों के लिए फंडिंग₹14 Cr33%
  • सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिएनहीं बताया

बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा

स्कोर कैसे जुड़ता है

कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।

  • फाइनेंशियल7.0
  • परफॉर्मेंस7.0
  • फ्लेक्सिबिलिटी7.0
  • टाइमिंग5.0
  • रिस्क4.0
अनुमानित फायदा (सिर्फ फंडामेंटल्स)
+10%

रेवेन्यू में तेज़ ग्रोथ, ज़्यादा मुनाफा और पॉजिटिव ऑपरेटिंग कैश फ्लो, बुनियादी बातों के आधार पर मध्यम बढ़त की संभावना दिखाते हैं। एक्सपोर्ट और ग्राहकों पर निर्भरता, उधारी, एक ही साइट पर निर्भरता और FY2026 के मुनाफे की तुलना में कमी की वजह से यह संभावना सीमित होती है। वैल्यूएशन के आंकड़े न होने से अनुमान अनिश्चित है।

मज़बूती4

  • रेवेन्यू FY2023–24 में ₹1,054.33 lakh से बढ़कर FY2025–26 में ₹2,944.83 lakh हो गया।
  • FY2025–26 में PAT ₹1,186.17 lakh रहा; ऑपरेटिंग कैश फ्लो ₹747.95 lakh था।
  • 1 जुलाई 2025 को कंपनी की खुद की वाघोडिया फैसिलिटी में कामकाज शुरू हुआ।
  • FY2025–26 में पात्र विकास खर्च के ₹151.69 lakh को पूंजीकृत किया, जिसमें D-500 डाई प्लेट पर काम भी शामिल था।

चिंताएं5

  • टॉप 10 सप्लायर खरीद का 80.22%–89.67% हिस्सा हैं। उनके साथ लंबे समय के या तय कीमत वाले सप्लाई समझौते नहीं हैं। आयातित इनपुट और करेंसी जोखिम से बचाव न होने से सप्लाई में रुकावट और लागत बढ़ने का जोखिम भी है।
  • रेवेन्यू में एक्सपोर्ट की हिस्सेदारी 80.38%–84.73% है और टॉप 10 ग्राहकों की हिस्सेदारी 65.71%–80.71% है। इससे व्यापार में रुकावट और ग्राहकों पर निर्भरता का बड़ा जोखिम है।
  • 31 जुलाई 2026 को समाप्त अवधि के लिए कच्चे माल की खरीद में स्टील की हिस्सेदारी 65.96% थी। कच्चे माल की कीमतों में बदलाव और बढ़ती वर्किंग कैपिटल जरूरतों से मार्जिन और लिक्विडिटी पर दबाव पड़ सकता है।
  • कंपनी का कामकाज गुजरात के वाघोडिया में एक मैन्युफैक्चरिंग फैसिलिटी पर निर्भर है। कर्मचारियों के नौकरी छोड़ने, श्रम बाधाओं, अहम लोगों को बनाए रखने और कर्मचारियों की गलतियों के जोखिम भी हैं।
  • MAXWELL डिवाइस-मार्क के एक आवेदन पर विरोध दर्ज हुआ है और दूसरा लंबित है। ₹1,309.62 lakhs की EPCG एक्सपोर्ट बाध्यता 25 मार्च 2031 तक पूरी करनी है।

शेयर किसे मिलते हैं

कोटा का बंटवारा
  • QIB50%
  • NII15%
  • रिटेल35%
आवेदन का साइज़
  • रिटेल न्यूनतम2,52,800
    2 लॉट, 1600 शेयर
  • रिटेल अधिकतम2,52,800
    2 लॉट, 1600 शेयर
  • S-HNI न्यूनतम3,79,200
    3 लॉट, 2400 शेयर
  • S-HNI अधिकतम8,84,800
    7 लॉट, 5600 शेयर
  • B-HNI न्यूनतम10,11,200
    8 लॉट, 6400 शेयर

टाइमिंग

5.0/10

बुक-बिल्ट इश्यू में संस्थागत, गैर-संस्थागत और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए हिस्से शामिल हैं और एंकर निवेशकों को भी भाग लेने की अनुमति है। इससे निवेशकों का दायरा व्यापक होता है, लेकिन इश्यू की जानकारी में बाजार चक्र के संकेतक, वैल्यूएशन के ब्योरे या कारोबारी प्रदर्शन के रुझान नहीं हैं, जिनसे यह पता चले कि टाइमिंग खास तौर पर फायदेमंद है। कंपनी का हालिया परिचालन इतिहास और प्रमोटर में हालिया बदलाव भी परिपक्व तैयारी के पड़ाव के बारे में सीमित संकेत देते हैं।

बाज़ार में आने का समय
कंपनी इश्यू से मिलने वाली रकम के इस्तेमाल पर निगरानी व्यवस्था के साथ, SME इश्यू के स्थापित ढांचे के जरिए सार्वजनिक बाजार से फंड जुटा रही है। जानकारी में यह नहीं बताया गया है कि पूंजी जुटाने के लिए यही सबसे सही समय क्यों है या बाजार की स्थितियों के मुकाबले कंपनी की तैयारी का आकलन करने के लिए पर्याप्त संदर्भ दिया गया है।
अलॉटमेंट कैसे होता है
अलॉटमेंट का आधार तय और शेयर डीमैट खाते में जमा किए गए
बाज़ार का माहौल
सामान्य
बाज़ार में आने का समय
5.0
कहां लिस्ट होगा
NSE SME

अहम पड़ाव

  1. 30 Oct 2026IPO खुलने की तारीख
  2. 3 Nov 2026IPO बंद होने की तारीख
  3. 4 Nov 2026अलॉटमेंट का आधार
  4. 5 Nov 2026रिफंड शुरू
  5. 5 Nov 2026डीमैट खाते में शेयर जमा
  6. 6 Nov 2026लिस्टिंग की तारीख

फाइनेंशियल

7.0/10
अवधि समाप्त 2026
बदलाव बनाम 2025
रेवेन्यू
₹30.76 Cr
+36.2%
टैक्स के बाद मुनाफा
₹11.86 Cr
+29.2%
नेट मार्जिन
38.6%
-2.1 पॉइंट
एसेट्स
₹47.55 Cr
+87.9%
रिटर्न ऑन इक्विटी
62.63%
डेट टू इक्विटी
0.56
करंट रेशियो
1.91
रेवेन्यू CAGR
67.15%
ROCE
38.46%
रिटर्न ऑन नेट वर्थ
47.70%
NAV प्रति शेयर (₹)
24.74

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड

रकम ₹ करोड़ में

FY2026 में रेवेन्यू ₹29.45 crore और नेट प्रॉफिट ₹11.86 crore रहा, जबकि नेट मार्जिन 40.28% था। FY2024 से FY2026 तक रेवेन्यू 67.15% CAGR से बढ़ा। मजबूत मुनाफे और ग्रोथ के साथ उधारी और एक्सपोर्ट पर रेवेन्यू की ज़्यादा निर्भरता भी है।

कंपनी पर कर्ज
₹15.77 Cr

31 जुलाई 2026 तक कुल उधारी ₹15.77 Cr थी, जो इक्विटी की करीब 0.56 गुना है। IPO में उधारी चुकाने या उसका प्रीपेमेंट करने के लिए ₹4.30 Cr तक इस्तेमाल करने का प्रस्ताव है। इक्विटी के मुकाबले कर्ज़ उल्लेखनीय है, हालांकि प्रस्तावित भुगतान से इसमें कमी आएगी।

कौन बेच रहा है, और क्यों
नया इश्यू: ₹57.64 CrOFS: कोई नहीं
प्रमोटर नहीं बेच रहे

कोई नहीं; ऑफर फॉर सेल का ज़िक्र नहीं है।

कंपनी मशीनरी और मैन्युफैक्चरिंग फैसिलिटी के निर्माण, वर्किंग कैपिटल, सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों और ₹4.30 Cr तक की उधारी चुकाने के लिए नया इश्यू ला रही है। ऑफर फॉर सेल के जरिए मौजूदा शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी नहीं बेच रहे हैं।

रिस्क

4.0/10

इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।

रिस्क कहां हैं

  • फाइनेंशियल रिस्क4
  • मार्केट रिस्क5
  • ऑपरेशनल रिस्क4
  • रेगुलेटरी रिस्क4

सप्लायर, ग्राहक और एक्सपोर्ट पर निर्भरता, आयातित स्टील की कीमतों में उतार-चढ़ाव, वर्किंग कैपिटल की जरूरतें और एक ही साइट पर निर्भरता से परिचालन और वित्तीय जोखिम पैदा होते हैं।

कंपनी इनसे कैसे निपटती है

कंपनी इश्यू की ₹1,400 lakhs रकम वर्किंग कैपिटल के लिए इस्तेमाल करने की योजना बना रही है। 31 जुलाई 2026 तक उसने उधारी चुकाने में किसी डिफॉल्ट की जानकारी नहीं दी; उस तारीख तक ट्रेड पेयेबल्स की कोई बकाया रकम नहीं थी।

फाइनेंशियल रिस्क4

  • वर्किंग कैपिटल की बढ़ती जरूरतें; इश्यू की ₹1,400 lakhs रकम वर्किंग कैपिटल के लिए इस्तेमाल करने की योजना है।
  • कच्चे माल की कीमतों और करेंसी में उतार-चढ़ाव से मार्जिन पर असर पड़ सकता है; कंपनी ने कोई हेजिंग नहीं की है।
  • उधारी पर फ्लोटिंग ब्याज दरें हैं, जिन्हें कर्जदाता बदल सकते हैं।
  • भविष्य में फंड जुटाने से शेयरधारकों की हिस्सेदारी कम हो सकती है; डिविडेंड की कोई गारंटी नहीं है।

मार्केट रिस्क5

  • सीमित सप्लायर बेस और कुछ ग्राहकों को बिक्री पर ज़्यादा निर्भरता।
  • एक्सपोर्ट पर ज़्यादा निर्भरता से रेवेन्यू को व्यापार, भू-राजनीतिक और एक्सपोर्ट बाजारों में रुकावट का जोखिम है।
  • कच्चे माल की खरीद में स्टील की बड़ी हिस्सेदारी से कंपनी इनपुट कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिम में है।
  • शेयरों में कारोबार में उतार-चढ़ाव या कम लिक्विडिटी हो सकती है और बड़े शेयरधारकों की बिक्री से शेयर कीमतें गिर सकती हैं।
  • वैश्विक वित्तीय अस्थिरता, सार्वजनिक स्वास्थ्य आपातकाल और प्राकृतिक आपदाएं बाजारों में रुकावट डाल सकती हैं।

ऑपरेशनल रिस्क4

  • गुजरात के वाघोडिया में एक मैन्युफैक्चरिंग फैसिलिटी पर निर्भरता।
  • कर्मचारियों का नौकरी छोड़ना, श्रम बाधाएं, कर्मचारियों को बनाए रखने या उन्हें काम में शामिल करने में कठिनाई, और कर्मचारियों का गलत व्यवहार या गलतियां।
  • ग्रोथ बनाए रखने, ग्रोथ रणनीति लागू करने या इश्यू की रकम का तय योजना के मुताबिक इस्तेमाल करने में नाकामी।
  • सप्लाई में रुकावट से उत्पादन और कामकाज प्रभावित हो सकता है।

रेगुलेटरी रिस्क4

  • MAXWELL डिवाइस-मार्क के एक आवेदन पर विरोध दर्ज हुआ है और दूसरा आवेदन लंबित है।
  • ₹1,309.62 lakh की EPCG एक्सपोर्ट बाध्यता 25 मार्च 2031 तक पूरी करनी है।
  • कानूनों, टैक्स और विदेशी निवेश नियमों में बदलाव, और लिस्टेड कंपनी के अनुपालन की लागत या जुर्माना।
  • इश्यू में देरी हो सकती है या इसे वापस लिया जा सकता है; BSE में पहले की गई फाइलिंग दिसंबर 2025 में वापस ले ली गई थी।

परफॉर्मेंस

7.0/10

Maxwell Engineering Solutions पानी के भीतर पेलेटाइजिंग सिस्टम के लिए प्रिसिजन कंपोनेंट्स बनाती है और कंपोनेंट की बिक्री, ट्रेडिंग, रिफर्बिशमेंट और रिपेयर, CJTEK की मध्यस्थता और कंसल्टिंग से रेवेन्यू कमाती है। कंपनी की खुद की फैसिलिटी और उत्पाद विकास के सहारे FY2025–26 तक रेवेन्यू और मुनाफा तेज़ी से बढ़ा। ग्राहकों और एक्सपोर्ट पर निर्भरता, आउटसोर्स प्रक्रियाएं और डेप्रिसिएशन के तरीके में बदलाव इस आकलन को सीमित करते हैं।

पुरानी ग्रोथ
रेवेन्यू FY2023–24 के ₹1,054.33 lakh से बढ़कर FY2025–26 में ₹2,944.83 lakh हो गया, जो दो साल में करीब 67% CAGR है। FY2025–26 में रेवेन्यू 33.3% बढ़ा। इसी अवधि में PAT ₹316.14 lakh से बढ़कर ₹1,186.17 lakh हो गया, हालांकि डेप्रिसिएशन के तरीके में बदलाव का FY2025–26 के मुनाफे पर असर पड़ा।, रेवेन्यू CAGR: FY2023–24 से FY2025–26 तक करीब 67%। इसी अवधि में PAT CAGR: करीब 94%।
बाज़ार से तुलना
कंपनी प्रिसिजन कंपोनेंट्स के एक खास क्षेत्र में काम करती है और उसके मुताबिक उसके उत्पाद आयात की जगह ले सकते हैं। यहां प्रतिस्पर्धियों के नाम, उनके वित्तीय आंकड़े या तुलनात्मक बाजार हिस्सेदारी नहीं दी गई है, इसलिए कंपनी के सापेक्ष प्रदर्शन का आकलन नहीं किया जा सकता।
भविष्य की संभावना
नई फैसिलिटी, उत्पाद विकास और एक्सपोर्ट से जुड़ाव से ग्रोथ के अवसर मिल सकते हैं, लेकिन कंपनी का कोई पूर्वानुमान या क्षमता बढ़ाने का तय आंकड़ा नहीं दिया गया है। एक्सपोर्ट पर निर्भरता और ग्राहकों का संकेंद्रण कंपनी के प्रदर्शन को कुछ खरीदारों और विदेशी मांग के प्रति संवेदनशील बना सकता है।
ऑपरेशनल निरंतरता
कंपनी पूरे तीन वित्तीय वर्षों में मुनाफे में रही और उसका ऑपरेटिंग कैश फ्लो पॉजिटिव रहा। हालांकि, जुलाई 2026 की अवधि के रेवेन्यू में 80.71% हिस्सा टॉप 10 ग्राहकों का था, एक्सपोर्ट की हिस्सेदारी 84.34% थी और कंपनी जॉब वर्कर्स तथा आउटसोर्स हीट ट्रीटमेंट, हार्डनिंग और कोटिंग पर निर्भर है। FY2025–26 के मुनाफे की तुलना पर डेप्रिसिएशन के तरीके में बदलाव का भी असर पड़ता है।
मैनेजमेंट की क्वालिटी
5.0/10
अनुभव
बताई गई लीडरशिप में चेयरमैन और मैनेजिंग डायरेक्टर, होल-टाइम डायरेक्टर, CEO और CFO शामिल हैं। उपलब्ध जानकारी में उनके उद्योग या मैनेजमेंट अनुभव के वर्षों का ज़िक्र नहीं है।
ट्रैक रिकॉर्ड
कंपनी ने लगातार तीन वित्तीय वर्षों में मुनाफा कमाया है और रेवेन्यू बढ़ाया है। डेप्रिसिएशन में बदलाव से FY2025–26 का प्रॉफिट बिफोर टैक्स ₹179.97 lakh बढ़ा, जिससे पिछले वर्षों के साथ तुलना सीमित होती है।

अहम उपलब्धियां

  1. 01रेवेन्यू FY2023–24 में ₹1,054.33 lakh से बढ़कर FY2025–26 में ₹2,944.83 lakh हो गया।
  2. 02FY2025–26 में PAT ₹1,186.17 lakh रहा; ऑपरेटिंग कैश फ्लो ₹747.95 lakh था।
  3. 031 जुलाई 2025 को कंपनी की खुद की वाघोडिया फैसिलिटी में कामकाज शुरू हुआ।
  4. 04FY2025–26 में पात्र विकास खर्च के ₹151.69 lakh को पूंजीकृत किया, जिसमें D-500 डाई प्लेट पर काम भी शामिल था।

फ्लेक्सिबिलिटी

7.0/10
बाज़ार के हिसाब से ढलना
7.0/10

कंपनी पॉलिमर, मास्टरबैच, इंजीनियरिंग प्लास्टिक और रीसाइक्लिंग से जुड़े कामों के लिए सेवाएं देती है। इसके 80% से अधिक रेवेन्यू का स्रोत एक्सपोर्ट है और यह ग्राहकों की जरूरत के मुताबिक तथा व्हाइट-लेबल उत्पाद देती है। एक्सपोर्ट और ग्राहकों पर निर्भरता से कुछ चुनिंदा बाजारों और ग्राहकों में बदलाव का जोखिम है।

फाइनेंशियल स्थिरता
7.0/10

FY2025-26 में रेवेन्यू ₹29.45 crore और नेट वर्थ ₹24.87 crore थी, जबकि करंट रेशियो 1.91 और PAT मार्जिन 40.28% था। इश्यू में वर्किंग कैपिटल के लिए फंड और उधारी चुकाने या प्रीपेमेंट का प्रस्ताव है। विस्तार कुछ हद तक इश्यू से मिलने वाली रकम और आंतरिक कमाई पर निर्भर है।

ऑपरेशनल चुस्ती
7.0/10

कंपनी मैन्युफैक्चरिंग, ट्रेडिंग या सेवाओं के जरिए ऑर्डर पूरे कर सकती है और उसने उत्पादन को बड़ी, खुद की फैसिलिटी में स्थानांतरित किया है। FY2025-26 में अलग-अलग उत्पादों के लिए कैपेसिटी यूटिलाइजेशन अलग-अलग रहा, जबकि जरूरत पड़ने पर हीट ट्रीटमेंट, हार्डनिंग और कोटिंग का काम आउटसोर्स किया जाता है।

Maxwell Engineering Solutions को कस्टमाइज्ड मैन्युफैक्चरिंग, रिपेयर सेवाओं, ट्रेडिंग और 20 से अधिक देशों में एक्सपोर्ट के चलते कामकाज में अच्छी लचीलापन मिलता है। इसकी नई खुद की फैसिलिटी और प्रस्तावित उपकरण निवेश से मैन्युफैक्चरिंग की ओर बढ़ने में मदद मिलती है। हालांकि, एक्सपोर्ट और ग्राहकों पर निर्भरता, आउटसोर्स प्रक्रियाओं और विस्तार की योजनाएं लागू करने की जरूरत से यह लचीलापन सीमित होता है।

प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन
कंपनी के पोर्टफोलियो में डाई प्लेट, ब्लेड और चाकू, ब्लेड होल्डर, ड्राइविंग बुश, अन्य स्पेयर पार्ट्स, रिफर्बिशमेंट और रिपेयर, और मध्यस्थ तथा कंसल्टिंग सेवाएं शामिल हैं। FY2025-26 के रेवेन्यू में डाई प्लेट की हिस्सेदारी 55.48% थी, इसलिए रेवेन्यू एक उत्पाद श्रेणी पर ज़्यादा निर्भर है।
भविष्य के हिसाब से ढलना
अतिरिक्त मशीनरी, टेस्टिंग उपकरण और फैसिलिटी निर्माण से उत्पादन क्षमता, प्रिसिजन, कस्टमाइजेशन और उत्पाद विकास बढ़ सकता है। R&D में ऑयल-हीटेड और बड़े आकार की डाई प्लेट तथा ब्लेड पर काम शामिल है। यह योजना निवेश पूरा होने पर निर्भर है; एक्सपोर्ट और ग्राहकों पर निर्भरता तथा बाहरी जॉब वर्कर्स पर भरोसा अब भी सीमाएं हैं।

इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।