Shellz India

SMEबंद

Shellz India

कंपनी क्या करती है: कंपनी के खास उत्पादों, सेवाओं और रेवेन्यू के स्रोतों के बारे में जानकारी नहीं दी गई है।

लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित 15 Oct 2026 · अपडेट 21 Oct 2026

हमारा स्कोर

5.4/10मिला-जुला

Shellz India ने FY2026 में ₹19.262 करोड़ का रेवेन्यू और पॉजिटिव नेट प्रॉफिट दर्ज किया। दिखाए गए समय के दौरान रेवेन्यू और EBITDA में बढ़ोतरी हुई है, जबकि इक्विटी के मुकाबले कर्ज़ ज़्यादा बना हुआ है। आकस्मिक दावे और विवादित वैधानिक मांगें वित्तीय जोखिम बढ़ाती हैं।

GMP (अनौपचारिक): +14%; ग्रे मार्केट प्रीमियम
खुलेगा: 15 Oct; 19 Oct को बंद
न्यूनतम निवेश: N/A; एक लॉट

GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 23 Oct, 00:51 IST.

प्राइस बैंड: ₹170-179
लॉट साइज़: N/A
न्यूनतम निवेश: N/A
इश्यू साइज़: 60 Cr.

इश्यू टाइमलाइन

ओपन15 Oct 2026
क्लोज़19 Oct 2026
अलॉटमेंट21 Oct 2026
लिस्टिंग23 Oct 2026
आज

ओपनक्लोज़अलॉटमेंटलिस्टिंग

15 Oct 202619 Oct 202621 Oct 202623 Oct 2026

GMP से अनुमानित लिस्टिंग (अनौपचारिक)

₹₹204 (+14%)

GMP ट्रेंड

अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में

पैसा कहां जाता है

कंपनी को: ₹54 Cr; नया इश्यू
बेचने वाले शेयरहोल्डरों को: ₹0 Cr; कोई ऑफर फॉर सेल नहीं

हमारी कंपनी द्वारा लिए गए कुछ बकाया कर्ज़ों का पूरा या आंशिक पुनर्भुगतान या समय से पहले भुगतान₹22 Cr37%
हमारी अतिरिक्त वर्किंग कैपिटल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए फंडिंग और₹23 Cr38%
सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों₹6.1 Cr10%
इश्यू खर्च₹8.87 Cr15%

बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा

स्कोर कैसे जुड़ता है

कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।

फाइनेंशियल5.0
परफॉर्मेंस6.0
फ्लेक्सिबिलिटी7.0
टाइमिंग5.0
रिस्क4.0

अनुमानित फायदा (सिर्फ फंडामेंटल्स)

+5%

बुनियादी कारोबारी स्थिति मामूली संभावनाओं का समर्थन करती है: रेवेन्यू और EBITDA बढ़े हैं और कंपनी मुनाफे में है। ज़्यादा कर्ज़, वर्किंग कैपिटल की बड़ी ज़रूरतें, ब्रांड और क्षेत्र पर निर्भरता और पूरे साल के तुलनीय आंकड़ों का सीमित होना भविष्य की संभावनाओं पर दबाव डालते हैं।

मज़बूती4

Hugs और Tosca ब्रांड के तहत 300 से अधिक SKU का पोर्टफोलियो बनाया।
24 राज्यों में 344 सुपर स्टॉकिस्टों के जरिए वितरण नेटवर्क स्थापित किया।
FY26 में ₹192.62 करोड़ का रेवेन्यू, ₹30.15 करोड़ का EBITDA और ₹13.37 करोड़ का PAT दर्ज किया।
सोनीपत में उत्पादन को एक जगह समेटने की योजना है। इससे इंस्टॉल्ड क्षमता करीब 17,100 MTPA से बढ़कर 34,500 MTPA होने की उम्मीद है।

चिंताएं5

ज़्यादा कर्ज़, पहले भुगतान में हुई देरी और वापस लिए गए अनसिक्योर्ड लोन के साथ सीमित नकदी और वर्किंग कैपिटल की बड़ी ज़रूरतें लिक्विडिटी और रीफाइनेंसिंग जोखिम बढ़ाती हैं।
लंबित मुकदमों में कंपनी के खिलाफ ₹2,628.04 लाख के तय दावे शामिल हैं। इसके अलावा, पहले की 6 IBC याचिकाओं का भी खुलासा किया गया है।
30 जून 2026 को समाप्त 3 महीनों के दौरान Hugs से 93.04% रेवेन्यू आया। इस ब्रांड का मालिकाना हक एक सब्सिडियरी के पास है और इसे हर साल रिन्यू होने वाले एक साल के समझौते के तहत लाइसेंस दिया गया है।
कच्चे माल की कीमतों और सप्लाई में उतार-चढ़ाव, मौसमी भंडारण के जोखिम, सप्लायरों के विवाद और लंबी अवधि के सप्लाई कॉन्ट्रैक्ट न होने से उत्पादन और मार्जिन प्रभावित हो सकते हैं।
दिल्ली से सोनीपत में मैन्युफैक्चरिंग शिफ्ट करने की योजना से कामकाज और निरंतरता के जोखिम पैदा होते हैं। दिल्ली फैक्ट्री के पास 1 अप्रैल 2025 से 20 मई 2026 तक लाइसेंस नहीं था।

शेयर किसे मिलते हैं

कोटा का बंटवारा

QIB50%
NII15%
रिटेल35%

आवेदन का साइज़

रिटेल न्यूनतम2,86,400
2 लॉट, 1600 शेयर
रिटेल अधिकतम2,86,400
2 लॉट, 1600 शेयर
S-HNI न्यूनतम4,29,600
3 लॉट, 2400 शेयर
S-HNI अधिकतम8,59,200
6 लॉट, 4800 शेयर
B-HNI न्यूनतम10,02,400
7 लॉट, 5600 शेयर

आवेदन का साइज़
आवेदन	लॉट साइज़	शेयर	रकम
रिटेल न्यूनतम	2	1600	2,86,400
रिटेल अधिकतम	2	1600	2,86,400
S-HNI न्यूनतम	3	2400	4,29,600
S-HNI अधिकतम	6	4800	8,59,200
B-HNI न्यूनतम	7	5600	10,02,400

टाइमिंग

5.0/10

नियामकीय और टैक्स से जुड़ी अनिश्चितता के साथ विवादित वैधानिक मांगें इश्यू को लेकर अनिश्चितता बढ़ाती हैं। उपलब्ध जानकारी से यह साबित नहीं होता कि निवेशकों की मांग या उद्योग के हालात इस इश्यू के लिए खास तौर पर अनुकूल समय बनाते हैं।

बाज़ार में आने का समय: SME इश्यू का आकार स्पष्ट है, लेकिन उपलब्ध जानकारी से यह नहीं दिखता कि ऑफर का समय किसी खास ग्रोथ पड़ाव या अनुकूल बाजार अवसर के हिसाब से तय किया गया है।
अलॉटमेंट कैसे होता है: अलॉटमेंट का आधार तय, शेयर डीमैट खाते में जमा

बाज़ार का माहौल: सामान्य
बाज़ार में आने का समय: 5.0
कहां लिस्ट होगा: BSE SME

अहम पड़ाव

15 Oct 2026IPO खुलने की तारीख
19 Oct 2026IPO बंद होने की तारीख
21 Oct 2026अलॉटमेंट का आधार
22 Oct 2026रिफंड शुरू
22 Oct 2026डीमैट खाते में शेयर जमा
23 Oct 2026लिस्टिंग की तारीख

फाइनेंशियल

5.0/10

अवधि समाप्त 31 Mar 2026

बदलाव बनाम 31 Mar 2025

रेवेन्यू: ₹193 Cr; +3.1%
टैक्स के बाद मुनाफा: ₹13.37 Cr; +61.1%
नेट मार्जिन: 6.9%; +2.5 पॉइंट
एसेट्स: ₹214 Cr; +27.7%

रिटर्न ऑन इक्विटी: 22.68%
डेट टू इक्विटी: 1.71
रेवेन्यू CAGR: 8.9%
ROCE: 4.69%
रिटर्न ऑन नेट वर्थ: 6.47%
NAV प्रति शेयर (₹): 72.31
प्राइस टू बुक: 2.48

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड

रकम ₹ करोड़ में

कंपनी पर कर्ज

₹10.083 करोड़

FY2026 में कर्ज़ ₹10.083 करोड़ था, जो कुल इक्विटी का करीब 1.71 गुना है। IPO से मिलने वाली रकम से कर्ज़ चुकाया जाएगा या नहीं, इसकी जानकारी नहीं दी गई है। कर्ज़ का यह स्तर वित्तीय जोखिम है।

कौन बेच रहा है, और क्यों

नया इश्यू 100%

₹54 Cr

OFS 0%

₹0 Cr

नया इश्यू कंपनी को जाता है। OFS बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाता है।

प्रमोटर नहीं बेच रहे

जानकारी नहीं दी गई है।

इश्यू की रकम, नए इश्यू से मिलने वाली रकम का इस्तेमाल और शेयर बेचने वाले शेयरधारकों के बाहर निकलने की वजह की जानकारी नहीं दी गई है। इसलिए इश्यू को पूंजी जुटाने या मौजूदा शेयरधारकों के कैश-आउट के तौर पर वर्गीकृत नहीं किया जा सकता।

रिस्क

4.0/10

इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।

रिस्क कहां हैं

फाइनेंशियल रिस्क3
मार्केट रिस्क4
ऑपरेशनल रिस्क4
रेगुलेटरी रिस्क4

ज़्यादा कर्ज़, वर्किंग कैपिटल की बड़ी ज़रूरतें, लंबित दावे, ब्रांड पर निर्भरता, खरीद पर निर्भरता और फैक्ट्री शिफ्ट से लिक्विडिटी, ऑपरेशंस और अनुपालन से जुड़े बड़े जोखिम पैदा होते हैं।

कंपनी इनसे कैसे निपटती है

दिल्ली फैक्ट्री का लाइसेंस 21 मई 2026 को जारी किया गया था और कोई कार्रवाई लंबित नहीं है। कंपनी ने क्वालिटी एश्योरेंस सिस्टम, अपनी मैन्युफैक्चरिंग और स्थापित सप्लायर संबंधों का हवाला दिया है।

फाइनेंशियल रिस्क3

ज़्यादा कर्ज़, पहले भुगतान में देरी, वापस लिया गया अनसिक्योर्ड लोन, सीमित नकदी और वर्किंग कैपिटल की ज़रूरतें कंपनी को लिक्विडिटी और फंडिंग की मुश्किलों के जोखिम में डालती हैं।
वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत FY2027 में बढ़कर ₹9,514.51 लाख और FY2028 में ₹11,542.06 लाख होने का अनुमान है।
बैंक स्टेटमेंट में अंतर और एक-दूसरे से तुलना नहीं किए जा सकने वाले सप्लीमेंट्री नॉन-GAAP मापदंडों से वित्तीय आकलन मुश्किल हो सकता है। मैनेजमेंट के अनुमान अनिश्चितता के अधीन हैं।

मार्केट रिस्क4

रेवेन्यू Hugs पर केंद्रित है। इस ब्रांड के अधिकार एक सब्सिडियरी के पास हैं और इसे हर साल रिन्यू होने वाले एक साल के समझौते के तहत इस्तेमाल किया जाता है।
ब्रांडेड और असंगठित कंपनियों से प्रतिस्पर्धा, ग्राहकों की सेहत से जुड़ी पसंद, आर्थिक हालात और कीमतों को लेकर संवेदनशीलता मांग और मार्जिन पर असर डाल सकते हैं।
उत्तर भारत में रेवेन्यू का ज्यादा हिस्सा और थर्ड-पार्टी सुपर स्टॉकिस्टों और डिस्ट्रीब्यूटरों पर निर्भरता से भौगोलिक और वितरण से जुड़े जोखिम पैदा होते हैं।
नए उत्पादों का विकास और नए क्षेत्रों, एक्सपोर्ट और चैनलों में विस्तार उम्मीद के मुताबिक नतीजे नहीं दे सकता।

ऑपरेशनल रिस्क4

कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव, सप्लाई में रुकावट, सप्लायरों के विवाद, लंबी अवधि के सप्लाई कॉन्ट्रैक्ट की कमी और मौसमी सामग्री के खराब होने से उत्पादन प्रभावित हो सकता है।
दिल्ली से सोनीपत में मैन्युफैक्चरिंग शिफ्ट और उसे एक जगह समेटने से ऑपरेशंस की निरंतरता और विस्तार योजनाओं पर असर पड़ सकता है।
खाद्य उत्पादों में मिलावट या उनके खराब होने से ग्राहकों का भरोसा कम हो सकता है और बिक्री रुक सकती है।
कंपनी मांग का अनुमान लगाने, ऑर्डर देने और उत्पादों की मार्केटिंग के लिए डिस्ट्रीब्यूशन पार्टनरों पर निर्भर है।

रेगुलेटरी रिस्क4

दिल्ली फैक्ट्री 1 अप्रैल 2025 से 20 मई 2026 तक लाइसेंस के बिना चल रही थी। 21 मई 2026 को लाइसेंस जारी किया गया और इससे जुड़ी कोई कार्रवाई लंबित नहीं है।
खाद्य सुरक्षा, लेबलिंग, पर्यावरण और आयात/निर्यात से जुड़े नियम बदल सकते हैं या अनुपालन लागत और जुर्माने का कारण बन सकते हैं। FSS Act के तहत गलत ब्रांडिंग के लिए पहले लगे जुर्माने का भी खुलासा किया गया है।
लंबित मुकदमों में कंपनी के खिलाफ ₹2,628.04 लाख की तय रकम शामिल है और पहले की 6 IBC याचिकाओं का भी खुलासा किया गया है।
₹107.23 लाख का कस्टम्स ड्यूटी विवादित है। SIS India Ltd के बंद हो जाने की गलत रिपोर्ट का भी खुलासा किया गया है।

परफॉर्मेंस

6.0/10

Shellz कन्फेक्शनरी और पेय पदार्थ बनाती है और 300+ SKU को Hugs और Tosca ब्रांड के तहत 24 राज्यों में 344 सुपर स्टॉकिस्टों के जरिए बेचती है। इसकी ज्यादातर कीमतें बड़े बाजार के ग्राहकों को ध्यान में रखकर रखी गई हैं। FY26 में रेवेन्यू ₹192.62 करोड़, EBITDA ₹30.15 करोड़ और PAT ₹13.37 करोड़ था। FY26 के रेवेन्यू में Hugs का हिस्सा 89.99% था। बड़ा वितरण नेटवर्क और कम कीमत वाले उत्पाद कारोबार को सहारा देते हैं, जबकि ब्रांड, क्षेत्र और सप्लायर पर निर्भरता, कर्ज़ और वर्किंग-कैपिटल की ज़रूरतें कामकाज पर दबाव डालती हैं।

पुरानी ग्रोथ: FY26 में रेवेन्यू ₹192.62 करोड़ था। पिछले साल के तुलनीय रेवेन्यू का आंकड़ा नहीं दिया गया है, इसलिए रेवेन्यू ग्रोथ की गणना नहीं की जा सकती। 30 जून 2026 को समाप्त 3 महीनों में ऑपरेशंस से रेवेन्यू ₹47.24 करोड़ था।, उपलब्ध तुलनीय रेवेन्यू आंकड़ों के आधार पर गणना नहीं की जा सकती।
बाज़ार से तुलना: भारत के कन्फेक्शनरी बाजार के FY25 से FY30 तक 6.3% CAGR से बढ़ने का अनुमान है। ₹1–₹10 की कीमत वाले उत्पाद कुल खरीदारी की इच्छा का 86% हैं, जो Shellz के बड़े बाजार पर फोकस के अनुरूप है। दूसरी कंपनियों के वित्तीय या परिचालन मानदंडों के आंकड़े नहीं दिए गए हैं, इसलिए प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले प्रदर्शन का आकलन नहीं किया जा सकता।
भविष्य की संभावना: उद्योग की ग्रोथ और क्षमता विस्तार की योजना से उत्पादन और बिक्री बढ़ाने की गुंजाइश है। नतीजे योजना को लागू करने, मांग, कच्चे माल की लागत और उत्तर भारत से बाहर बिक्री बढ़ाने पर निर्भर करेंगे। कंपनी के रेवेन्यू का कोई अनुमान नहीं दिया गया है।
ऑपरेशनल निरंतरता: तुलना के लिए FY26 का पूरा साल का रेवेन्यू ही उपलब्ध है। परिचालन जोखिमों में 171 दिन का वर्किंग-कैपिटल साइकल, 1.71 का डेट-इक्विटी अनुपात, लंबी अवधि के सप्लायर कॉन्ट्रैक्ट के बिना खरीदा जाने वाला कमोडिटी कच्चा माल और बैंक स्टेटमेंट में अंतर शामिल हैं। FY26 में दिल्ली की क्षमता का इस्तेमाल 66.52% था।

मैनेजमेंट की क्वालिटी

5.0/10

अनुभव: उपलब्ध जानकारी में मैनेजमेंट के अनुभव और व्यक्तिगत ट्रैक रिकॉर्ड के बारे में जानकारी नहीं दी गई है।
ट्रैक रिकॉर्ड: कंपनी ने नवंबर 2025 में डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन पॉलिसी अपनाई थी और स्थापना के बाद से कोई डिविडेंड नहीं दिया है। बैंक में दर्ज स्टॉक और देनदारियों के आंकड़ों में अंतर के लिए मुख्य रूप से प्रोविजनल खातों और अंतिम रूप देते समय किए गए समायोजन को जिम्मेदार बताया गया।

अहम उपलब्धियां

01Hugs और Tosca ब्रांड के तहत 300 से अधिक SKU का पोर्टफोलियो बनाया।
0224 राज्यों में 344 सुपर स्टॉकिस्टों के जरिए वितरण नेटवर्क स्थापित किया।
03FY26 में ₹192.62 करोड़ का रेवेन्यू, ₹30.15 करोड़ का EBITDA और ₹13.37 करोड़ का PAT दर्ज किया।
04सोनीपत में उत्पादन को एक जगह समेटने की योजना है। इससे इंस्टॉल्ड क्षमता करीब 17,100 MTPA से बढ़कर 34,500 MTPA होने की उम्मीद है।

फ्लेक्सिबिलिटी

7.0/10

बाज़ार के हिसाब से ढलना

7.0/10

किफायती कीमतों वाली Hugs रेंज बड़े बाजार की मांग को पूरा करती है, जबकि Tosca ज़्यादा कीमत वाले उत्पादों और डिजिटल चैनलों को टारगेट करती है। कंपनी नए फ्लेवर, फॉर्मैट और पैकेजिंग विकसित करती है और करीब 24 राज्यों में सुपर-स्टॉकिस्ट नेटवर्क के जरिए बिक्री करती है। FY2026 के रेवेन्यू में Hugs का हिस्सा करीब 90% था, जिससे ब्रांड पर निर्भरता का जोखिम पैदा होता है।

फाइनेंशियल स्थिरता

6.0/10

FY2024 में रेवेन्यू ₹162.4 करोड़ से बढ़कर FY2026 में ₹192.6 करोड़ हो गया। इस दौरान EBITDA मार्जिन 11.66% से बढ़कर 15.65% और PAT ₹5.3 करोड़ से बढ़कर ₹13.4 करोड़ हो गया। FY2026 के अंत में डेट-इक्विटी अनुपात 1.71 था और वर्किंग-कैपिटल साइकल 171 दिन का था। IPO से मिलने वाली रकम का कुछ हिस्सा कर्ज़ और अतिरिक्त वर्किंग कैपिटल के लिए रखा गया है।

ऑपरेशनल चुस्ती

7.0/10

कंपनी में अपनी मैन्युफैक्चरिंग और प्रोडक्ट डेवलपमेंट टीमें हैं, जो कई कन्फेक्शनरी श्रेणियों में फॉर्मूले, फॉर्मैट और पैकेजिंग में बदलाव करने में मदद करती हैं। ऑपरेशंस को एक जगह समेटने और क्षमता बढ़ाने के लिए सोनीपत फैक्ट्री विकसित की जा रही है। सुपर-स्टॉकिस्टों की संख्या FY2024 के 388 से घटकर FY2026 में 344 रह गई। अगर यह कमी जारी रहती है तो वितरण में बदलाव की गुंजाइश सीमित हो सकती है।

Shellz India में उत्पादों और कीमतों की अलग-अलग श्रेणियों में विकास, भौगोलिक पहुंच के विस्तार और बाजार तक पहुंचने के कई तरीकों से अच्छी फ्लेक्सिबिलिटी दिखती है। बढ़ती कमाई और क्षमता को एक जगह समेटने की योजना, कंपनी की बदलाव के साथ ढलने की क्षमता को सहारा देती है। Hugs से रेवेन्यू का ज़्यादा हिस्सा, कर्ज़ और वर्किंग कैपिटल की ज़रूरतें इस आकलन को सीमित करती हैं।

प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन: पोर्टफोलियो में बेक्ड ट्रीट, चॉकलेट उत्पाद, जेली, शुगर कैंडी और फूड व बेकरी सामग्री शामिल हैं। FY2026 में 398 SKU थे। Hugs के उत्पाद किफायती कीमतों पर केंद्रित हैं। Tosca ओट्स से बने बार समेत मास-प्रेमियम उत्पाद पेश करता है। प्राइवेट-लेबल मैन्युफैक्चरिंग और एक्सपोर्ट से ग्राहक और बिक्री के रास्ते विविध होते हैं, हालांकि कंपनी के अपने ब्रांड से होने वाला रेवेन्यू Hugs पर काफी केंद्रित है।
भविष्य के हिसाब से ढलना: नई स्नैक श्रेणियों, कम चीनी वाले और वैकल्पिक सामग्री से बने उत्पादों, डिजिटल चैनलों में ग्रोथ और सोनीपत में मैन्युफैक्चरिंग विस्तार की योजनाओं से अच्छी संभावनाएं दिखती हैं। नतीजे कर्ज़ और वर्किंग कैपिटल को संभालने, वितरण मजबूत करने और Tosca की बिक्री में मौजूदा छोटे हिस्से से आगे बढ़ने पर निर्भर करेंगे।

Shellz India IPO पर ताज़ा

इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।

Shellz India

ओवरव्यू

GMP ट्रेंड

पैसा कहां जाता है

स्कोर कैसे जुड़ता है

मज़बूती4

चिंताएं5

शेयर किसे मिलते हैं

टाइमिंग

अहम पड़ाव

फाइनेंशियल

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड

रिस्क

रिस्क कहां हैं

कंपनी इनसे कैसे निपटती है

फाइनेंशियल रिस्क3

मार्केट रिस्क4

ऑपरेशनल रिस्क4

रेगुलेटरी रिस्क4

परफॉर्मेंस

अहम उपलब्धियां

फ्लेक्सिबिलिटी

Shellz India IPO पर ताज़ा