IPO Milega
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SJP Ultrasonic
SMEबंद

SJP Ultrasonic

कंपनी क्या करती है: औद्योगिक मशीनरी/उपकरण बनाती और सप्लाई करती है। इश्यू से मिली रकम का इस्तेमाल क्षमता विस्तार, वर्किंग कैपिटल और सामान्य कॉर्पोरेट ज़रूरतों के लिए किया जाएगा।

लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित · अपडेट

अलॉटमेंट चेक करें(नए टैब में खुलेगा)
हमारा स्कोर
5.4/10मिला-जुला

निकाले गए डेटा में सीमित वित्तीय इतिहास दिया गया है, इसलिए संख्यात्मक JSON से रेवेन्यू, मुनाफे और बैलेंस शीट के आंकड़ों का आकलन नहीं किया जा सकता। परिचालन के लिहाज़ से, यह इश्यू capex, वर्किंग कैपिटल और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए 100% नया इश्यू है। कंपनी पर मध्यम कर्ज़ है, जो मुख्य रूप से वर्किंग कैपिटल के लिए लिया गया है, लेकिन कर्ज़ चुकाने का कोई प्रस्ताव नहीं है।

लिस्टिंग गेन
+10.75%
₹74.2 पर लिस्ट
सब्सक्राइब्ड
1.82x
कुल
रिटेल चांस
100%
1 में 1

GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 11 Oct, 18:05 IST.

प्राइस बैंड
₹67
लॉट साइज़
4000 शेयर
न्यूनतम निवेश
₹2,68,000
इश्यू साइज़
23.45 Cr.
इश्यू टाइमलाइन
  1. ओपन30 Sept 2026
  2. क्लोज़5 Oct 2026
  3. अलॉटमेंट6 Oct 2026
  4. लिस्टिंग8 Oct 2026

ओवरव्यू

आपके चांस

मौजूदा सब्सक्रिप्शन आंकड़ों से अनुमानित। अपने आवेदन के साइज़ के हिसाब से निकालने के लिए किसी कैटेगरी पर टैप करें।

कैटेगरी के हिसाब से सब्सक्रिप्शन
1.82x कुल
QIB
0x
NII
1.86x
रिटेल
1x
GMP से अनुमानित लिस्टिंग (अनौपचारिक)

₹67 (+0.00%)

GMP ट्रेंड

अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में

पैसा कहां जाता है

कंपनी को
₹22 Cr
नया इश्यू
बेचने वाले शेयरहोल्डरों को
₹0 Cr
कोई ऑफर फॉर सेल नहीं
  • मशीनरी की खरीद के लिए पूंजीगत खर्च की फंडिंग₹13.22 Cr54%
  • कंपनी की वर्किंग कैपिटल जरूरतों के लिए फंडिंग₹4.92 Cr20%
  • सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों₹3.05 Cr13%
  • इश्यू के खर्च₹3.16 Cr13%

बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा

स्कोर कैसे जुड़ता है

कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।

  • फाइनेंशियल4.0
  • परफॉर्मेंस7.0
  • फ्लेक्सिबिलिटी6.0
  • टाइमिंग6.0
  • रिस्क4.0
अनुमानित फायदा (सिर्फ फंडामेंटल्स)
+12%

GMP उपलब्ध नहीं है, इसलिए यह अनुमान सिर्फ बुनियादी बातों पर आधारित है। कंपनी ने FY24-FY26 में रेवेन्यू और PAT में अच्छी बढ़त दर्ज की, FY26 में ऑपरेटिंग मार्जिन अच्छा रहा, ऑर्डर बुक मज़बूत है और निर्यात/विस्तार की संभावनाएं हैं। हालांकि, कमज़ोर ऑपरेटिंग कैश फ्लो, रिसीवेबल्स का दबाव, ग्राहकों पर निर्भरता, अनुपालन में चूक और SME लिस्टिंग में उतार-चढ़ाव से बढ़त सीमित हो सकती है। कुल मिलाकर, लिस्टिंग पर फायदा मध्यम दिखता है, बहुत ज़्यादा नहीं।

मज़बूती5

  • तीन वर्षों में रेवेन्यू बढ़ाया और मुनाफा भी बनाए रखा।
  • FY26 के अंत में ₹2,118.56 लाख के 64 ऑर्डर की ऑर्डर बुक तैयार की।
  • इंस्टॉल्ड क्षमता का उपयोग 89%-90% के ज़्यादा स्तर पर बनाए रखा।
  • FY24 में शून्य से बढ़ाकर FY26 में अंतरराष्ट्रीय रेवेन्यू ₹366.97 लाख किया।
  • Maharashtra, Haryana और Tamil Nadu में कार्यालयों/डेमो सेंटरों के साथ कई भारतीय राज्यों में मौजूदगी बनाई।

चिंताएं5

  • रेवेन्यू दो सेगमेंट पर बहुत अधिक निर्भर है, जिससे मांग या कीमतों में बदलाव का कमाई पर असर पड़ सकता है।
  • रेवेन्यू के मुकाबले ट्रेड रिसीवेबल्स ज़्यादा हैं, जिससे वसूली और वर्किंग कैपिटल का दबाव बढ़ सकता है।
  • EPF और ESIC रजिस्ट्रेशन जून 2024 में ही कराया गया, जिससे पहले के कथित गैर-अनुपालन का जोखिम है।
  • वैधानिक फाइलिंग में देरी और चूक से गवर्नेंस और अनुपालन की कमज़ोरियां दिखती हैं।
  • कंपनी और निदेशकों के खिलाफ टैक्स और आपराधिक मामले लंबित हैं। इनकी संख्या कम है, लेकिन इनसे आकस्मिक देनदारी और प्रतिष्ठा का जोखिम पैदा होता है।

शेयर किसे मिलते हैं

कोटा का बंटवारा
  • QIB50%
  • NII15%
  • रिटेल35%
आवेदन का साइज़
  • रिटेल न्यूनतम2,68,000
    2 लॉट, 4000 शेयर
  • रिटेल अधिकतम2,68,000
    2 लॉट, 4000 शेयर
  • S-HNI न्यूनतम4,02,000
    3 लॉट, 6000 शेयर

टाइमिंग

6.0/10

कुल मिलाकर समय तटस्थ से थोड़ा अनुकूल है। 100% अंडरराइटिंग और मार्केट मेकिंग से लिस्टिंग और सब्सक्रिप्शन का जोखिम घटता है, जो छोटे SME इश्यू के लिए मददगार है। दूसरी ओर, फिक्स्ड-प्राइस फॉर्मेट, IPO ग्रेडिंग का न होना और प्री-IPO प्लेसमेंट नहीं होने से बाज़ार की बढ़ी हुई दिलचस्पी के संकेत सीमित हैं। इसलिए ऐसा लगता है कि इश्यू बाज़ार की परिस्थितियों से खास फायदा लेने के बजाय अवसर के हिसाब से लाया गया है।

बाज़ार में आने का समय
मार्केट में उतरने की तैयारी ठीक है, क्योंकि अंडरराइटिंग, मार्केट मेकिंग और तय SME मार्ग जैसे ज़रूरी सहयोग मौजूद हैं। फिर भी, जानकारी में कोई खास रणनीतिक अवसर, मांग में अनोखी तेज़ी या सेक्टर से जुड़ी अनुकूल परिस्थिति नहीं दिखती। इसलिए सही समय पर बाज़ार में आने का फायदा मध्यम है, मज़बूत नहीं।
अलॉटमेंट कैसे होता है
अलॉटमेंट का आधार अंतिम हुआ और शेयर डीमैट खाते में जमा किए गए
बाज़ार का माहौल
सामान्य
बाज़ार में आने का समय
6.0
कहां लिस्ट होगा
BSE SME

अहम पड़ाव

  1. 30 Sept 2026IPO खुला
  2. 5 Oct 2026IPO बंद
  3. 6 Oct 2026अलॉटमेंट का आधार
  4. 7 Oct 2026रिफंड शुरू किए गए
  5. 7 Oct 2026डीमैट खाते में शेयर जमा
  6. 8 Oct 2026लिस्टिंग की तारीख

फाइनेंशियल

4.0/10
अवधि समाप्त 2026
बदलाव बनाम 2025
रेवेन्यू
₹26.63 Cr
+25.9%
टैक्स के बाद मुनाफा
₹5.24 Cr
+25.7%
नेट मार्जिन
19.7%
-0.0 पॉइंट
एसेट्स
₹35.2 Cr
+30.1%
रिटर्न ऑन इक्विटी
30.01%
डेट टू इक्विटी
0.64
ROCE
38.49%
रिटर्न ऑन नेट वर्थ
26.10%
NAV प्रति शेयर (₹)
21.28
प्राइस टू बुक
4.26

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड

रकम ₹ करोड़ में

निकाले गए डेटा में सीमित वित्तीय इतिहास दिया गया है, इसलिए संख्यात्मक JSON से रेवेन्यू, मुनाफे और बैलेंस शीट के आंकड़ों का आकलन नहीं किया जा सकता। परिचालन के लिहाज़ से, यह इश्यू capex, वर्किंग कैपिटल और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए 100% नया इश्यू है। कंपनी पर मध्यम कर्ज़ है, जो मुख्य रूप से वर्किंग कैपिटल के लिए लिया गया है, लेकिन कर्ज़ चुकाने का कोई प्रस्ताव नहीं है।

कंपनी पर कर्ज
₹651.00 लाख

कर्ज़ में ₹577.47 लाख के सिक्योर्ड लोन और ₹72.83 लाख के अनसिक्योर्ड लोन शामिल हैं, जो कुल मिलाकर लगभग ₹651.00 लाख हैं। IPO में कर्ज़ चुकाने का प्रस्ताव नहीं है, इसलिए इश्यू से मिली रकम से कर्ज़ का बोझ सीधे कम नहीं होगा और यह एक हल्का से मध्यम चिंता का विषय बना रहेगा।

कौन बेच रहा है, और क्यों
नया इश्यू 100%
₹22 Cr
OFS 0%
₹0 Cr

नया इश्यू कंपनी को जाता है। OFS बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाता है।

प्रमोटर नहीं बेच रहे

कोई नहीं। कंपनी का पूरा इश्यू नया इश्यू है।

कंपनी मशीनरी capex, वर्किंग कैपिटल और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटा रही है। इसमें OFS नहीं है, इसलिए मौजूदा शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी बेचकर पैसा नहीं निकाल रहे हैं।

रिस्क

4.0/10

इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।

रिस्क कहां हैं

  • फाइनेंशियल रिस्क3
  • मार्केट रिस्क4
  • ऑपरेशनल रिस्क4
  • रेगुलेटरी रिस्क4

बिज़नेस में अधिक संकेंद्रण, रिसीवेबल्स, अनुपालन में चूक और मामूली मुकदमेबाज़ी से कामकाज और नियामकीय जोखिम बढ़ता है; लिस्टिंग के बाद शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव भी ज़्यादा हो सकता है।

कंपनी इनसे कैसे निपटती है

रिसीवेबल्स पर नज़र रखें, अनुपालन नियंत्रण मज़बूत करें, फाइलिंग नियमित करें, EPF/ESIC और टैक्स मामलों को सुलझाएं और विविधीकरण के ज़रिए सेगमेंट पर निर्भरता घटाएं।

फाइनेंशियल रिस्क3

  • ज़्यादा ट्रेड रिसीवेबल्स और वसूली में देरी से लिक्विडिटी और वर्किंग कैपिटल कमज़ोर हो सकते हैं।
  • टैक्स की लंबित मांगों और मुकदमेबाज़ी के चलते नकदी खर्च करनी पड़ सकती है।
  • सेटलमेंट/भुगतान की ज़िम्मेदारियां IPO से मिली रकम के बजाय आंतरिक कमाई से पूरी की जानी हैं।

मार्केट रिस्क4

  • अनलिस्टेड शेयरों की लिस्टिंग के बाद कीमत और वॉल्यूम में काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है।
  • शेयर में एक्टिव ट्रेडिंग शुरू न हो या लंबे समय तक जारी न रह सके।
  • भविष्य में नए शेयर जारी होने या शेयरधारकों की बिकवाली से हिस्सेदारी घट सकती है और बाजार भाव पर दबाव आ सकता है।
  • सर्किट ब्रेकर की सीमाएं बेचने की सुविधा को कम कर सकती हैं।

ऑपरेशनल रिस्क4

  • रेवेन्यू का Plastic Joining Solutions और Industrial Automation में संकेंद्रण।
  • रिसीवेबल्स की वसूली में देरी से पहले ही कर्ज़ का दबाव और भुगतान में चूक हुई है।
  • वैधानिक फाइलिंग में देरी से आंतरिक नियंत्रण और गवर्नेंस की कमज़ोरियां दिखती हैं।
  • बचे हुए मामलों का समय पर सेटलमेंट/निपटारा होने पर निर्भरता।

रेगुलेटरी रिस्क4

  • EPF/ESIC रजिस्ट्रेशन में देरी से जुर्माने/दंड और संभावित जेल की सज़ा के कथित जोखिम हैं।
  • कंपनी और निदेशक स्तर पर टैक्स के मामले लंबित हैं।
  • अनुपालन में चूक पर लगने वाले संभावित जुर्माने का भुगतान आंतरिक कमाई से करना होगा।
  • फाइलिंग में देरी और रोजगार कानूनों के गैर-अनुपालन के चलते नियामकीय जांच हो सकती है।

परफॉर्मेंस

7.0/10

कंपनी ने FY24-FY26 के दौरान रेवेन्यू और मुनाफे में अच्छी बढ़त दर्ज की है। EBITDA और PAT लगातार बढ़े हैं और FY26 में ऑपरेटिंग मार्जिन करीब 31% और 20% रहे। कामकाज की क्षमता का संकेत ₹2,118.56 लाख की ऑर्डर बुक, 89%-90% क्षमता उपयोग और प्लास्टिक जॉइनिंग, इंडस्ट्रियल ऑटोमेशन और लेज़र सॉल्यूशंस के विविध B2B कारोबार से मिलता है। हालांकि, FY24 के मुकाबले मार्जिन कम हुए हैं, FY25 और FY26 में ऑपरेटिंग कैश फ्लो नकारात्मक रहा और कुछ ग्राहकों/सप्लायर्स पर निर्भरता अभी भी काफी है।

पुरानी ग्रोथ
ऑपरेशंस से रेवेन्यू FY24 में ₹1,521.07 लाख से बढ़कर FY25 में ₹2,105.73 लाख और FY26 में ₹2,655.77 लाख हो गया। FY24-FY26 के दौरान यह ~37.5% CAGR के बराबर है। PAT ₹340.20 लाख से बढ़कर ₹417.25 लाख और फिर ₹524.26 लाख हुआ, जबकि EBITDA ₹541.50 लाख से बढ़कर ₹683.68 लाख और फिर ₹823.81 लाख हुआ।, रेवेन्यू में लगातार अच्छी बढ़त के साथ मार्जिन में मामूली कमी; FY25 में रेवेन्यू +38.44% और FY26 में +26.12% बढ़ा, जबकि PAT में क्रमशः +22.65% और +25.65% की बढ़त हुई।
बाज़ार से तुलना
कंपनी तेज़ी से बढ़ते घरेलू इंडस्ट्रियल ऑटोमेशन बाज़ार में काम करती है। प्रॉस्पेक्टस के मुताबिक, यह बाज़ार FY26 में USD 1,940 करोड़ से बढ़कर FY29 तक USD 2,943 करोड़ होने की उम्मीद है। इस परिप्रेक्ष्य में SJP, बड़ी ऑटोमेशन कंपनियों के मुकाबले छोटी और विशेष क्षेत्र पर केंद्रित दिखती है, लेकिन इसकी पूरी सेवाएं देने वाली कस्टमाइज़्ड पेशकश और ऑटोमोटिव क्षेत्र से जुड़ाव इसे अलग बनाते हैं। अन्य कंपनियों के मुकाबले इसका मार्जिन ठीक है, लेकिन कमज़ोर ऑपरेटिंग कैश फ्लो और ग्राहकों पर ज़्यादा निर्भरता इसे मज़बूत लिस्टेड इंडस्ट्रियल-टेक कंपनियों से कम मज़बूत बनाती है।
भविष्य की संभावना
सकारात्मक, जिसे उद्योग की अनुकूल परिस्थितियों, अंतरराष्ट्रीय विस्तार की योजनाओं और मैन्युफैक्चरिंग क्षमता व दक्षता बढ़ाने के लिए प्रस्तावित capex का समर्थन है। ऑटोमेशन का बढ़ता इस्तेमाल, निर्यात के अवसर और घरेलू औद्योगिक capex से विकास की संभावनाओं को मदद मिलती है।
ऑपरेशनल निरंतरता
कंपनी 2012 से काम कर रही है और ऑर्डर पूरे करने की नियमित क्षमता, क्षमता का ज़्यादा उपयोग और विविध औद्योगिक ग्राहक आधार दिखाती है। मुख्य अनियमितता वर्किंग कैपिटल में फंसी रकम की है, जो नकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो और बढ़ती इन्वेंटरी/रिसीवेबल्स से दिखती है।
मैनेजमेंट की क्वालिटी
7.0/10
अनुभव
प्रमोटर Jignesh Parekh को प्लास्टिक जॉइनिंग सॉल्यूशंस, इंडस्ट्रियल ऑटोमेशन और लेज़र टेक्नोलॉजी सॉल्यूशंस में व्यापक अनुभव वाला बताया गया है। उनके साथ योग्य प्रमुख प्रबंधकीय कर्मी और इन-हाउस डिज़ाइन, गुणवत्ता और प्रोजेक्ट टीमें हैं।
ट्रैक रिकॉर्ड
प्रमोटर के नेतृत्व वाली टीम ने 2012 में कंपनी की शुरुआत के बाद से रेवेन्यू बढ़ाने, उत्पादों में विविधता लाने और भौगोलिक विस्तार में मार्गदर्शन दिया है। हालांकि, प्रॉस्पेक्टस में कुछ प्रमुख कर्मचारियों पर निर्भरता और अनुपालन में चूक का इतिहास भी बताया गया है (EPF/ESI रजिस्ट्रेशन में जून 2024 तक देरी)।

अहम उपलब्धियां

  1. 01तीन वर्षों में रेवेन्यू बढ़ाया और मुनाफा भी बनाए रखा।
  2. 02FY26 के अंत में ₹2,118.56 लाख के 64 ऑर्डर की ऑर्डर बुक तैयार की।
  3. 03इंस्टॉल्ड क्षमता का उपयोग 89%-90% के ज़्यादा स्तर पर बनाए रखा।
  4. 04FY24 में शून्य से बढ़ाकर FY26 में अंतरराष्ट्रीय रेवेन्यू ₹366.97 लाख किया।
  5. 05Maharashtra, Haryana और Tamil Nadu में कार्यालयों/डेमो सेंटरों के साथ कई भारतीय राज्यों में मौजूदगी बनाई।

फ्लेक्सिबिलिटी

6.0/10
बाज़ार के हिसाब से ढलना
7.0/10

यह ऑटोमोटिव के अलावा कई क्षेत्रों को सेवाएं देती है, अंतरराष्ट्रीय बिक्री शुरू कर चुकी है और US, Europe, Africa और the Middle East में विस्तार की योजना है। इसके सॉल्यूशंस कस्टमाइज़ किए जाते हैं और एक हद तक अलग-अलग उद्योगों में इस्तेमाल हो सकते हैं, जिससे बदलती मांग के मुताबिक ढलने में मदद मिलती है।

फाइनेंशियल स्थिरता
5.0/10

वित्तीय प्रदर्शन मुनाफे वाला और बढ़ता हुआ है। FY24 में रेवेन्यू ₹1,521.07 लाख से बढ़कर FY26 में ₹2,655.77 लाख हो गया और PAT ₹340.20 लाख से बढ़कर ₹524.26 लाख हो गया। लेकिन बिज़नेस में वर्किंग कैपिटल की ज़्यादा ज़रूरत है, वित्तीय संसाधन सीमित हैं और capex व वर्किंग कैपिटल के लिए IPO से मिली रकम पर निर्भरता है; FY26 में नेट डेट/EBITDA बढ़कर 0.64 हो गया।

ऑपरेशनल चुस्ती
7.0/10

कंपनी डिज़ाइन, खरीद, मैन्युफैक्चरिंग, टेस्टिंग, इंस्टॉलेशन और मेंटेनेंस की पूरी सेवाएं देती है, जिससे ग्राहकों की ज़रूरतों पर जल्दी प्रतिक्रिया देने में मदद मिलती है। इसके पास कई वेंडरों से सप्लाई, इन-हाउस डिज़ाइन टीमें, कई जगहों पर डेमो सेंटर हैं और क्षमता व दक्षता बढ़ाने के लिए मशीनरी जोड़ने की योजना है।

कंपनी की अनुकूलन क्षमता मध्यम से अच्छी दिखती है। इसके प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में प्लास्टिक जॉइनिंग, इंडस्ट्रियल ऑटोमेशन और लेज़र सॉल्यूशंस शामिल हैं। ग्राहक कई उद्योगों और भौगोलिक क्षेत्रों में फैले हैं। हालांकि, कुछ प्रमुख ग्राहकों पर निर्भरता, वर्किंग कैपिटल की ज़्यादा ज़रूरत और सीमित वित्तीय संसाधन इसकी लचीलापन क्षमता को सीमित करते हैं। capex और वर्किंग कैपिटल के लिए IPO से मिली रकम की ज़रूरत है।

प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन
तीन रेवेन्यू स्रोतों में विविधता है: Plastic Joining Solutions, Industrial Automation और Laser Technology Solutions। इनके उत्पाद ऑटोमोटिव, मेडिकल, इलेक्ट्रिकल, इलेक्ट्रॉनिक्स, FMCG, पैकेजिंग, डिफेंस, टेक्सटाइल और अन्य क्षेत्रों में इस्तेमाल होते हैं। पिछले तीन वर्षों में सेगमेंट के बीच रेवेन्यू का अनुपात काफी बदला है, जो कुछ हद तक कारोबारी लचीलेपन का संकेत देता है।
भविष्य के हिसाब से ढलना
भविष्य में अनुकूलन क्षमता काफी मज़बूत दिखती है, क्योंकि कंपनी क्षमता बढ़ाने और बाहरी मशीनिंग पर निर्भरता घटाने के लिए मशीनरी, डिज़ाइन सॉफ्टवेयर और ऑटोमेशन एसेट्स में निवेश कर रही है। उद्योगों में व्यापक मौजूदगी, निर्यात की योजनाएं और कस्टमाइज़्ड सॉल्यूशन मॉडल आगे विविधीकरण में मदद कर सकते हैं। हालांकि, यह पूंजी के सफल इस्तेमाल और वर्किंग कैपिटल का दबाव घटने पर निर्भर करेगा।

SJP Ultrasonic IPO पर ताज़ा

इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।