Johnsoncab Electricals IPO વિશ્લેષણ: GMP, નાણાકીય સ્થિતિ, વેલ્યુએશન અને જોખમો

સારાંશ

Johnsoncab Electricals પ્રતિ શેર ₹190 થી ₹200ના પ્રાઇસ બેન્ડ સાથે આવનારો BSE SME IPO છે. ઇશ્યૂ 30 ઑક્ટોબર 2026ના રોજ ખુલશે અને 3 નવેમ્બર 2026ના રોજ બંધ થશે.

કંપનીની આવક અને નફો FY2024થી FY2026 દરમિયાન વધ્યો. તેની નાણાકીય સ્થિતિમાં ₹7,987.70 લાખનું ઉધાર અને FY2025–26માં ₹1,970.06 લાખનો નેગેટિવ ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લો પણ સામેલ છે, જે વૃદ્ધિના ચિત્ર પર ભાર મૂકે છે.

IPOની ઝલક

ઇશ્યૂની માહિતીમાં રિટેલની લઘુત્તમ અને મહત્તમ અરજી 2 લોટ અને 1,200 શેર દર્શાવાઈ છે. S-HNIની લઘુત્તમ અરજી 3 લોટ અથવા 1,800 શેર છે, S-HNIની મહત્તમ અરજી 8 લોટ અથવા 4,800 શેર છે, અને B-HNIની લઘુત્તમ અરજી 9 લોટ અથવા 5,400 શેર છે.

બિઝનેસ

નવેમ્બર 2020માં સ્થાપિત Johnsoncab Electricals, JOHNSON CABLES બ્રાન્ડ હેઠળ 1.1 kV સુધીના લો-વોલ્ટેજ વાયર અને કેબલ બનાવે છે. તેના ઉત્પાદનોમાં કંટ્રોલ કેબલ, પાવર કેબલ, બિલ્ડિંગ વાયર, વેલ્ડિંગ કેબલ, સોલર કેબલ અને સબમર્સિબલ ફ્લેટ કેબલનો સમાવેશ થાય છે, જે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, રિન્યુએબલ એનર્જી, રેલવે અને ઔદ્યોગિક ઉપયોગ માટે છે.

કંપની ગુજરાતના મહેસાણામાં બે મેન્યુફેક્ચરિંગ યુનિટ ચલાવે છે. FY2026માં તેમની સંયુક્ત સ્થાપિત ક્ષમતા દર વર્ષે 79,950 KMS હતી. તે સીધા ઓર્ડર, ટેન્ડર અને વેન્ડર મંજૂરી પ્રક્રિયા મારફતે ખાનગી ક્ષેત્રના ગ્રાહકો અને સરકારી સંસ્થાઓને વેચાણ કરે છે. તેના ઉત્પાદનોને ISO અને BIS પ્રમાણપત્રો મળેલા છે.

નાણાકીય સ્થિતિ

નીચે આપેલા નાણાકીય આંકડા પ્રકાશિત થયેલા મુજબ દર્શાવ્યા છે. અહીં આપેલા આંકડાઓમાં એકમ જણાવવામાં આવ્યો નથી.

જણાવેલા સમયગાળા દરમિયાન આવક, EBITDA અને કર પછીનો નફો વધ્યો. આ સમયગાળા દરમિયાન ઉધારમાં પણ વધારો થયો. FY2025–26ની જાહેરાતોમાં ₹1,970.06 લાખનો નેગેટિવ ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લો દર્શાવાયો છે.

વેલ્યુએશન

પ્રકાશિત વેલ્યુએશનના આંકડાઓમાં બેઝિક EPS 17.81 અને NAV 40.47 છે. પ્રાઇસ-ટુ-બુક વેલ્યુ 4.94 છે. દર્શાવાયેલ ROE 58.75%, ROCE 39.68% અને નેટવર્થ પરનું વળતર 42.68% છે.

દર્શાવાયેલ PAT માર્જિન 6.38%, EBITDA માર્જિન 11.43% અને ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો 2.54 છે. પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ રેશિયોનો આંકડો આપવામાં આવ્યો નથી.

GMP

28 ઑક્ટોબર 2026ના રોજ સવારે 9:05 am ISTએ બિનસત્તાવાર ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ (GMP) ₹0 હતું. GMP એ બિનસત્તાવાર ગ્રે માર્કેટ ક્વોટ છે, એક્સચેન્જનો આંકડો નથી. તે બદલાઈ શકે છે અને લિસ્ટિંગનાં પરિણામો ઘણીવાર ગ્રે માર્કેટ ક્વોટથી અલગ હોય છે.

મજબૂત પાસાં

• FY2026માં કંપનીએ મહેસાણામાં બે મેન્યુફેક્ચરિંગ યુનિટ સુધી વિસ્તરણ કર્યું, જેની સંયુક્ત સ્થાપિત ક્ષમતા 79,950 KMS હતી. FY2024માં તે 34,500 KMS હતી.
• વાસ્તવિક ઉત્પાદન FY2024ના 25,250 KMSથી વધીને FY2026માં 63,659 KMS થયું. એ જ સમયગાળામાં ક્ષમતાનો ઉપયોગ 73.19%થી વધીને 79.62% થયો.
• FY2026માં EBITDA માર્જિન 11.43% અને PAT માર્જિન 6.38% હતું.
• કંપનીને Western Railway, UGVCL, JVVNL અને Gujarat State Road Transport Corporation સહિતની વેન્ડર મંજૂરીઓ મળી છે અને તેની પાસે ISO અને BIS પ્રમાણપત્રો છે.
• સબમર્સિબલ પંપ માટે સુધારેલી થ્રી-કોર, ડબલ-ઇન્સ્યુલેટેડ ફ્લેટ કેબલ માટે કંપનીને 2023માં પેટન્ટ મળ્યું હતું.

જોખમો

• ₹7,987.70 લાખનું ઉધાર, 2.54નો ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો અને ₹7,773.81 લાખનું વર્કિંગ કેપિટલ FY2025–26માં ₹1,970.06 લાખના નેગેટિવ ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લો સાથે છે.
• કાચા માલનો પુરવઠો કોન્ટ્રાક્ટથી નક્કી થયેલો નથી અને ઇનપુટના ભાવમાં અસ્થિરતા છે. FY2025–26માં વેચાયેલા માલની કિંમત આવકના 85.12% જેટલી હતી.
• ટોચના 10 ગ્રાહકોએ આવકમાં 66.24%નું યોગદાન આપ્યું, જ્યારે ગુજરાતનો હિસ્સો 70.91% હતો, જે ગ્રાહકો અને ભૌગોલિક ક્ષેત્રે એકાગ્રતા દર્શાવે છે.
• કામગીરી Unit-I, ભાડે લીધેલી જગ્યા અને ત્રીજા પક્ષના પરિવહન પર ભારે આધારિત છે. ઉત્પાદન ખોરવાવું અને કર્મચારીઓનું કામ છોડવું પણ જાહેર કરાયેલાં જોખમો છે.
• ₹2,621.33 લાખનું વિસ્તરણ સંપૂર્ણપણે IPOની આવક પર નિર્ભર છે. મેનેજમેન્ટના અંદાજોનું કોઈ બાહ્ય એજન્સીએ મૂલ્યાંકન કર્યું નથી, અને ₹937.75 લાખ સુધીની મશીનરીના ઓર્ડર આપવામાં આવ્યા નહોતા.
• નવા Paper Covered Copper અને Aluminium Conductorsને બજારમાં સ્વીકાર ન પણ મળે. કેબલ બજારો, અંતિમ વપરાશના ઉદ્યોગો, અર્થતંત્ર અથવા ભૂરાજકારણમાં ફેરફાર માંગને અસર કરી શકે છે.
• કંપની પ્રમોટરનું નિયંત્રણ, અગાઉની કાયદાકીય ફાઇલિંગમાં વિલંબ, શેરના ભાવ અને ટ્રેડિંગ પરના નિયંત્રણો, કરવેરાની જવાબદારી અને બિડ પાછી ખેંચવા અથવા શેર ફરીથી વેચવા પરની મર્યાદાઓ સંબંધિત જોખમો પણ જાહેર કરે છે.

મહત્ત્વની તારીખો

પ્રમોટર્સ

પ્રમોટર્સ Chandreshkumar Shankerlal Patel, Anjal Chandreshkumar Patel અને Bhavanaben Chandreshkumar Patel છે.

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

Johnsoncab Electricals IPOનો પ્રાઇસ બેન્ડ શું છે?

પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹190 થી ₹200 છે.

IPO ક્યારે ખુલશે અને બંધ થશે?

તે 30 ઑક્ટોબર 2026ના રોજ ખુલશે અને 3 નવેમ્બર 2026ના રોજ બંધ થશે.

રિટેલ અરજીનું કદ કેટલું છે?

દર્શાવેલી રિટેલની લઘુત્તમ અને મહત્તમ અરજી 2 લોટ અથવા 1,200 શેરની છે, જેની કિંમત ₹2,40,000 છે.

તાજેતરનો GMP ક્વોટ કેટલો હતો?

28 ઑક્ટોબર 2026ના રોજ સવારે 9:05 am ISTએ નોંધાયેલ બિનસત્તાવાર ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ ₹0 હતું.

Johnsoncab Electricals શું બનાવે છે?

તે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, રિન્યુએબલ એનર્જી, રેલવે, બાંધકામ અને ઔદ્યોગિક ઉપયોગ માટે લો-વોલ્ટેજ વાયર અને કેબલ બનાવે છે.

સ્રોતો

• ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (DRHP)
• BSE: જાહેર ઇશ્યૂ
• ipowatch: IPOની વિગતો અને બિનસત્તાવાર GMP
• ipowatch: IPO GMP કોષ્ટક (બિનસત્તાવાર)

Johnsoncab Electricals IPO વિશ્લેષણ પેજ · તમામ IPO