Nityas Gems
कंपनी क्या करती है: जेम्स एंड ज्वेलरी कारोबार में काम करती है; टेक्स्ट में समूह की इकाइयों, सहायक कंपनियों और संबंधित पक्षों के साथ लेनदेन का भी संकेत है।
लेखक: IPO Milega Research · प्रकाशित · अपडेट
कंपनी मुनाफे में है और इसका इक्विटी बेस मजबूत है, लेकिन दिए गए निकाले गए डेटा में रेवेन्यू या उधारी की जानकारी नहीं है, जिससे फंडामेंटल्स का पूरा आकलन सीमित हो जाता है। FY2026 का रीस्टेटेड मुनाफा सकारात्मक है और इक्विटी में तेज़ बढ़ोतरी हुई है, जो नेटवर्थ में सुधार का संकेत देती है। ऑडिट में कोई आपत्ति दर्ज नहीं की गई है।
- लिस्टिंग गेन
- +6.67%
- ₹80 पर लिस्ट
- सब्सक्राइब्ड
- 2.25x
- अब तक कुल
- रिटेल चांस
- 25%
- 4 में 1
GMP अनौपचारिक ग्रे मार्केट संकेत है। GMP अपडेट 11 Oct, 18:05 IST.
- प्राइस बैंड
- ₹70-75
- लॉट साइज़
- 200 शेयर
- न्यूनतम निवेश
- ₹15,000
- इश्यू साइज़
- 108.35 Cr.
- ओपन30 Sept 2026
- क्लोज़5 Oct 2026
- अलॉटमेंट6 Oct 2026
- लिस्टिंग8 Oct 2026
ओवरव्यू
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- QIB
- 1.06x
- S-HNI
- 3.02x
- B-HNI
- 1.56x
- रिटेल
- 4.04x
₹80 (+6.67%)
GMP ट्रेंड
अनौपचारिक ग्रे मार्केट भाव, समय IST में
पैसा कहां जाता है
- कंपनी को
- ₹108.35 Cr
- नया इश्यू
- बेचने वाले शेयरहोल्डरों को
- ₹0 Cr
- कोई ऑफर फॉर सेल नहीं
- वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत₹70 Cr65%
- सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य₹38.35 Cr35%
बाहरी रिंग: अनुमानित फायदा
स्कोर कैसे जुड़ता है
कुल स्कोर इन पांच का औसत है, बोली बंद होने के बाद QIB डिमांड से थोड़ा बदलता है।
- फाइनेंशियल6.0
- परफॉर्मेंस8.0
- फ्लेक्सिबिलिटी8.0
- टाइमिंग4.0
- रिस्क4.0
GMP से लिस्टिंग पर करीब 12% बढ़त की उम्मीद दिखती है। हालिया रेवेन्यू/EBITDA ग्रोथ, बढ़ती ग्राहक और निर्यात पहुंच तथा तेज़ी से बढ़ते LGD ज्वेलरी मॉडल से इस उम्मीद को समर्थन मिलता है। हालांकि, ग्राहकों, भौगोलिक क्षेत्रों और प्लांट में ज़्यादा एकाग्रता, वर्किंग कैपिटल की बढ़ती ज़रूरत, नकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो, टैक्स/नियामक जोखिम और बाजार के समय का मामूली अनुकूल होना इस बढ़त की उम्मीद को सीमित करते हैं। कुल मिलाकर, लिस्टिंग पर तुरंत उछाल संभव है, लेकिन लिस्टिंग के बाद आगे बढ़त की संभावना कम निश्चित है।
मज़बूती5
- भारत के 18 राज्यों और 2 केंद्रशासित प्रदेशों में B2B मौजूदगी बढ़ाई और UAE, Australia, Canada, Taiwan और Kenya समेत विदेशी बाजारों तक पहुंच बनाई।
- मैन्युफैक्चरिंग, B2B वितरण और Ayaani के ज़रिए D2C रिटेल को जोड़ने वाला इंटीग्रेटेड मॉडल बनाया।
- भारत के 8 शहरों में 10 स्टोर के साथ D2C कारोबार बढ़ाया, जिनमें 7 कंपनी द्वारा और 3 फ्रेंचाइज़ी द्वारा संचालित हैं।
- मुनाफे में खास सुधार हुआ। RoNW FY24 के 122.44% से घटकर FY26 में 43.75% रहा, फिर भी नेटवर्थ के मुकाबले यह बहुत ज़्यादा है।
- FY26/31 अगस्त 2026 तक कुल इक्विटी ₹79.43 करोड़ के मुकाबले कुल उधारी ₹23.424 करोड़ रही, जिससे इक्विटी के मुकाबले लीवरेज कम बना हुआ है।
चिंताएं5
- शीर्ष-10 ग्राहकों से अधिकांश रेवेन्यू आता है, जिससे ऑर्डर छिनने या मोलभाव की ताकत कमज़ोर होने का जोखिम है।
- कुछ राज्यों में ज़्यादा भौगोलिक एकाग्रता से क्षेत्रीय मांग या वितरण में रुकावटों के कारण रेवेन्यू प्रभावित हो सकता है।
- वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत तेज़ी से बढ़ रही है, जिसमें बढ़ती इन्वेंटरी और रिसीवेबल्स के लिए अधिक फंडिंग की ज़रूरत है।
- एक ही मैन्युफैक्चरिंग सुविधा पर निर्भरता से खराबी, आग, श्रम संबंधी समस्याओं या बंदी का ऑपरेशनल जोखिम पैदा होता है।
- सप्लायरों पर निर्भरता और कच्चे माल की उपलब्धता से लागत बढ़ सकती है, उत्पादन में देरी हो सकती है और मार्जिन घट सकता है।
शेयर किसे मिलते हैं
- QIB50%
- NII15%
- रिटेल35%
- रिटेल न्यूनतम15,0001 लॉट, 200 शेयर
- रिटेल अधिकतम1,95,00013 लॉट, 2600 शेयर
- S-HNI न्यूनतम2,10,00014 लॉट, 2800 शेयर
- S-HNI अधिकतम9,90,00066 लॉट, 13,200 शेयर
- B-HNI न्यूनतम10,05,00067 लॉट, 13,400 शेयर
| आवेदन | लॉट साइज़ | शेयर | रकम |
|---|---|---|---|
| रिटेल न्यूनतम | 1 | 200 | 15,000 |
| रिटेल अधिकतम | 13 | 2600 | 1,95,000 |
| S-HNI न्यूनतम | 14 | 2800 | 2,10,000 |
| S-HNI अधिकतम | 66 | 13,200 | 9,90,000 |
| B-HNI न्यूनतम | 67 | 13,400 | 10,05,000 |
टाइमिंग
4.0/10लिस्टिंग के लिहाज़ से कुल मिलाकर समय कुछ ही हद तक अनुकूल दिखता है। टेक्स्ट में ऐसा कोई ठोस संकेत नहीं है कि बाजार का समय खास तौर पर मददगार है। वहीं, कीमत, लिस्टिंग के बाद प्रदर्शन और गवर्नेंस की जटिलता को लेकर निवेशकों की संवेदनशीलता ज़्यादा दिखती है। रणनीति के लिहाज़ से यह किसी खास आकर्षक मौके के बजाय पूंजी बाजार में उतरने का एक बचाव योग्य समय लगता है।
- बाज़ार में आने का समय
- लगता है कि कई खुलासों में बताए गए जोखिमों के बावजूद फंडिंग जुटाने के लिए इश्यू का समय चुना गया है। यह तैयारी दिखाता है, लेकिन बाजार का माहौल खास तौर पर मज़बूत नहीं है। मांग या सेक्टर की गति को लेकर सकारात्मक संकेतों की कमी और कीमत व संबंधित पक्षों के लेनदेन पर चिंताएं, समय को औसत से कमज़ोर बनाती हैं।
- अलॉटमेंट कैसे होता है
- अलॉटमेंट का आधार तय और शेयर डीमैट में जमा किए गए
- बाज़ार का माहौल
- सामान्य
- बाज़ार में आने का समय
- 4.0
- कहां लिस्ट होगा
- BSE, NSE
अहम पड़ाव
- 30 Sept 2026IPO खुलने की तारीख
- 5 Oct 2026IPO बंद होने की तारीख
- 6 Oct 2026अलॉटमेंट का आधार
- 7 Oct 2026रिफंड शुरू
- 7 Oct 2026डीमैट खाते में शेयर जमा
- 8 Oct 2026लिस्टिंग की तारीख
फाइनेंशियल
6.0/10- रेवेन्यू
- ₹203 Cr
- +109.9%
- टैक्स के बाद मुनाफा
- ₹22.32 Cr
- +128.0%
- नेट मार्जिन
- 11.0%
- +0.9 पॉइंट
- एसेट्स
- ₹116 Cr
- +192.0%
- रिटर्न ऑन इक्विटी
- Not computable from the provided data
- डेट टू इक्विटी
- 0.29
- ROCE
- 42.93%
- रिटर्न ऑन नेट वर्थ
- 43.75%
- NAV प्रति शेयर (₹)
- 15.13
फाइनेंशियल परफॉर्मेंस ट्रेंड
रकम ₹ करोड़ मेंकंपनी मुनाफे में है और इसका इक्विटी बेस मजबूत है, लेकिन दिए गए निकाले गए डेटा में रेवेन्यू या उधारी की जानकारी नहीं है, जिससे फंडामेंटल्स का पूरा आकलन सीमित हो जाता है। FY2026 का रीस्टेटेड मुनाफा सकारात्मक है और इक्विटी में तेज़ बढ़ोतरी हुई है, जो नेटवर्थ में सुधार का संकेत देती है। ऑडिट में कोई आपत्ति दर्ज नहीं की गई है।
दिए गए टेक्स्ट में कुल उधारी का उल्लेख नहीं है। यहां ऐसा कोई खुलासा नहीं है कि IPO से मिली रकम का इस्तेमाल कर्ज चुकाने में होगा, इसलिए इस अंश से कर्ज का बोझ नहीं आंका जा सकता।
नया इश्यू कंपनी को जाता है। OFS बेचने वाले शेयरहोल्डरों को जाता है।
दिए गए अंश में कोई जानकारी नहीं।
दिए गए टेक्स्ट में इश्यू साइज़ या OFS की जानकारी नहीं है। उपलब्ध अंश के आधार पर पूंजी जुटाने का मकसद पक्का नहीं किया जा सकता और प्रमोटर की हिस्सेदारी बेचने का कोई संकेत नहीं है।
रिस्क
4.0/10इस स्कोर को सेफ्टी रेटिंग की तरह पढ़ें: 10/10 का मतलब सबसे कम रिस्क, 1/10 सबसे ज़्यादा।
रिस्क कहां हैं
- फाइनेंशियल रिस्क3
- मार्केट रिस्क3
- ऑपरेशनल रिस्क3
- रेगुलेटरी रिस्क4
ग्राहकों, भौगोलिक क्षेत्रों, सप्लायरों और प्लांट में ज़्यादा एकाग्रता, लगातार ऑपरेटिंग कैश आउटफ्लो और टैक्स मुकदमे से कारोबार चलाने और लिक्विडिटी को लेकर सार्थक जोखिम पैदा होते हैं।
कंपनी इनसे कैसे निपटती है
ग्राहकों और भौगोलिक क्षेत्रों में विविधता लाएं, सप्लायर सोर्सिंग मजबूत करें, वर्किंग कैपिटल का अनुशासन बेहतर बनाएं, लिक्विडिटी बफर बनाए रखें और टैक्स व श्रम अनुपालन पर करीबी नज़र रखें।
फाइनेंशियल रिस्क3
- वर्किंग कैपिटल की बढ़ती ज़रूरतें और नकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो।
- वर्किंग कैपिटल की ज़्यादा फंडिंग की ज़रूरत के साथ उधारी और फाइनेंस लागत बढ़ी।
- इनकम टैक्स की लंबित अपील और GST से संभावित टैक्स देनदारी।
मार्केट रिस्क3
- अधिकांश रेवेन्यू के लिए सीमित ग्राहक आधार पर निर्भरता।
- कुछ राज्यों में रेवेन्यू की एकाग्रता, जिससे क्षेत्रीय मांग में बदलाव का असर ज़्यादा हो सकता है।
- मैक्रोइकॉनॉमिक, भू-राजनीतिक, FX और ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से मांग, फाइनेंसिंग और लागत प्रभावित हो सकती है।
ऑपरेशनल रिस्क3
- सूरत की एक ही मैन्युफैक्चरिंग सुविधा पर निर्भरता से एकाग्रता का जोखिम।
- सप्लायरों की ओर से रुकावट या प्रतिकूल कीमत/क्रेडिट शर्तों से कच्चे माल की उपलब्धता और मार्जिन प्रभावित हो सकते हैं।
- क्षमता का कम इस्तेमाल और मशीनरी में खराबी से दक्षता और मुनाफा घट सकता है।
रेगुलेटरी रिस्क4
- इनकम टैक्स की लंबित अपील से अतिरिक्त टैक्स और ब्याज देनदारी हो सकती है।
- GST की बदलती व्याख्या से बड़ी मांगें उठ सकती हैं।
- लेबर कोड में बदलाव और वेतन से जुड़े अनुपालन से लागत बढ़ सकती है।
- महंगाई के कारण बढ़ी लागत ग्राहकों पर पूरी तरह नहीं डाली जा सकती।
परफॉर्मेंस
8.0/10FY24-FY26 के दौरान रेवेन्यू और मुनाफे में तेज़ बढ़ोतरी इंटीग्रेटेड LGD ज्वेलरी मॉडल और B2B कारोबार के तेज़ विस्तार से आई। लेकिन कारोबार अभी अपेक्षाकृत शुरुआती चरण में है, एक ही बिजनेस सेगमेंट में केंद्रित है और कीमतों, ग्राहकों की धारणा तथा सोर्सिंग से जुड़े जोखिमों के दायरे में है।
- पुरानी ग्रोथ
- रेवेन्यू FY24 में ₹53.651 करोड़ से बढ़कर FY25 में ₹96.837 करोड़ और FY26 में ₹193.918 करोड़ हुआ; FY26 में कुल रेवेन्यू बढ़कर ₹202.894 करोड़ रहा, जिसमें D2C का योगदान जुलाई 2025 से ही शुरू हुआ। इसी अवधि में EBITDA ₹5.476 करोड़ से बढ़कर ₹12.901 करोड़ और फिर ₹30.974 करोड़ हुआ।, रेवेन्यू CAGR (FY24-FY26) ~90%; EBITDA CAGR (FY24-FY26) ~75%; B2B रेवेन्यू ग्रोथ FY25 में ~80.5% और FY26 में ~100.3% रही।
- बाज़ार से तुलना
- LGD ज्वेलरी क्षेत्र की प्रतिस्पर्धी कंपनियों की तुलना में कंपनी ग्रोथ, निर्यात पहुंच और इंटीग्रेटेड रिटेल क्षमता के मामले में अच्छी स्थिति में दिखती है। हालांकि, यह उद्योग काफी प्रतिस्पर्धी है और China, the US और Singapore से दबाव है। साथ ही, ग्राहकों की धारणा से जुड़ी दिक्कतें, रिटेल में सीमित पहुंच और वैश्विक LGD कीमतें घटने से मार्जिन कम होने जैसे पूरे सेक्टर के जोखिम भी कंपनी के सामने हैं।
- भविष्य की संभावना
- LGD ज्वेलरी की किफायती कीमतों से प्रेरित मांग, रोज़मर्रा के पहनावे/स्टडेड कैटेगरी में विस्तार, टेक्नोलॉजी से गुणवत्ता में एकरूपता और the US, UAE तथा Europe में निर्यात के अवसरों से सकारात्मक नजरिया बनता है।
- ऑपरेशनल निरंतरता
- कंपनी ने FY24, FY25 और FY26 में लगातार ग्रोथ दिखाई है। रेवेन्यू, EBITDA और नेटवर्थ बढ़े हैं, लेकिन कारोबार अभी शुरुआती चरण में है और बाजार, सोर्सिंग व कीमतों से जुड़े जोखिम भविष्य में इस निरंतरता को प्रभावित कर सकते हैं।
- अनुभव
- टेक्स्ट में प्रमोटर या KMP की पृष्ठभूमि का विस्तृत विवरण नहीं है, इसलिए केवल इस अंश के आधार पर उनके सीधे अनुभव का आकलन नहीं किया जा सकता।
- ट्रैक रिकॉर्ड
- तेज़ रेवेन्यू, EBITDA और बाजार विस्तार से कंपनी का कामकाज मज़बूत दिखता है, लेकिन कंपनी अभी नई है और इसका सार्वजनिक ट्रैक रिकॉर्ड सिर्फ तीन साल के वित्तीय इतिहास तक सीमित है।
अहम उपलब्धियां
- 01भारत के 18 राज्यों और 2 केंद्रशासित प्रदेशों में B2B मौजूदगी बढ़ाई और UAE, Australia, Canada, Taiwan और Kenya समेत विदेशी बाजारों तक पहुंच बनाई।
- 02मैन्युफैक्चरिंग, B2B वितरण और Ayaani के ज़रिए D2C रिटेल को जोड़ने वाला इंटीग्रेटेड मॉडल बनाया।
- 03भारत के 8 शहरों में 10 स्टोर के साथ D2C कारोबार बढ़ाया, जिनमें 7 कंपनी द्वारा और 3 फ्रेंचाइज़ी द्वारा संचालित हैं।
- 04मुनाफे में खास सुधार हुआ। RoNW FY24 के 122.44% से घटकर FY26 में 43.75% रहा, फिर भी नेटवर्थ के मुकाबले यह बहुत ज़्यादा है।
- 05FY26/31 अगस्त 2026 तक कुल इक्विटी ₹79.43 करोड़ के मुकाबले कुल उधारी ₹23.424 करोड़ रही, जिससे इक्विटी के मुकाबले लीवरेज कम बना हुआ है।
फ्लेक्सिबिलिटी
8.0/10बाजार के बदलावों के साथ अच्छा तालमेल है: किफायती कीमतों से प्रेरित मांग, युवा उपभोक्ता, सस्टेनेबिलिटी की पसंद, Tier-2/3 में विस्तार और निर्यात के अवसर। ओम्नीचैनल Ayaani प्लेटफॉर्म चैनल में लचीलापन जोड़ता है, हालांकि उपभोक्ताओं में जागरूकता और कीमतों में उतार-चढ़ाव जोखिम बने हुए हैं।
रेवेन्यू और मुनाफा तेज़ी से बढ़े हैं, FY26 में EBITDA मार्जिन 15.27% तक पहुंचा और डेट-इक्विटी 0.29 तक घटा। इसके उलट, वर्किंग कैपिटल की ज़रूरत बढ़ रही है, नेट वर्किंग कैपिटल दिन बढ़कर 135 और इन्वेंटरी दिन 81 हो गए।
इन-हाउस डिज़ाइन, CAD/CAM इंटीग्रेशन, 32,000+ डिज़ाइन, एंड-टू-एंड मैन्युफैक्चरिंग और B2B व D2C चैनलों के ज़रिए सामान्य और कस्टमाइज़्ड ऑर्डर पूरे करने की क्षमता से ऑपरेशन में मज़बूत अनुकूलन दिखता है।
कंपनी में अच्छी लचीलापन क्षमता दिखती है, जिसकी वजह इंटीग्रेटेड B2B+D2C मॉडल, ग्राहकों का तेज़ी से बढ़ता आधार, इन-हाउस डिज़ाइन/मैन्युफैक्चरिंग और तेज़ी से बढ़ते LGD बाजार में मौजूदगी है। हालांकि, वर्किंग कैपिटल, आयातित इनपुट/टेक्नोलॉजी पर निर्भरता और अभी शुरुआती स्तर पर मौजूद D2C कारोबार स्कोर को सीमित करते हैं।
- प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन
- कंपनी रोज़मर्रा में पहनने, खास मौकों, पुरुषों और कस्टमाइज़्ड सेगमेंट के लिए रिंग, ईयररिंग, पेंडेंट, ब्रेसलेट, मंगलसूत्र, नोज़ पिन, नेकलेस, कफ़लिंक और चूड़ियां पेश करती है। इसका फोकस हल्के और किफायती LGD गहनों पर है।
- भविष्य के हिसाब से ढलना
- LGD बाजार की संरचनात्मक वृद्धि, नीतिगत समर्थन और कंपनी के इंटीग्रेटेड मॉडल को देखते हुए लचीलापन ज़्यादा है। अगर IPO से मिली रकम का इस्तेमाल वर्किंग कैपिटल के लिए होता है, तो भविष्य में यह लचीलापन और बेहतर हो सकता है। हालांकि, वर्किंग कैपिटल, आयातित इनपुट और LGD को बाजार में स्वीकार्यता से जुड़ी निर्भरता प्रमुख सीमाएं बनी हुई हैं।
Nityas Gems IPO पर ताज़ा
इस पेज का डेटा IPO Milega रिसर्च टीम ने मैन्युअल रूप से जांचा है। यह निवेश सलाह नहीं है, और किसी भी निवेश फैसले से हुए नुकसान की जिम्मेदारी IPO Milega नहीं लेता। सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है। निवेश से पहले पूरे प्रॉस्पेक्टस समेत सभी संबंधित दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।